投(tóu)资者除了关(guān)注(zhù)AI产业景气(qì)、资(zī)金(jīn)情绪、政策等因素外(wài)，还(hái)需要关注业绩(jì)验证以及估值(zhí)等(děng)因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万(wàn)亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今年股价(jià)的(de)强劲表现，带(dài)动了国内(nèi)AI投(tóu)资(zī)热。Choice数据(jù)显示(shì)，多只云计算、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和(hé)算力的(de)先进技术，英伟达公(gōng)司(sī)的(de)股价在近(jìn)期(qī)大涨(zhǎng)。5月30日盘(pán)中(zhōng)，该公司(sī)股价最高达(dá)到419.38美元，公司(sī)市值一度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元(yuán)，但依旧有(yǒu)望(wàng)再次突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公司在(zài)中国官(guān)网(wǎng)宣称(chēng)：“我(wǒ)们(men)在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大(dà)型行(xíng)业，并将为(wèi)社会带来深远的(de)影响。”除了(le)英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加(jiā)大了(le)AI方面的(de)投资三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹。

　　国(guó)内市场对于(yú)AI行情的关注(zhù)热情也是持(chí)续高(gāo)涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股票型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类(lèi)主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内(nèi)容生成(chéng)）概念的(de)热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英伟达(dá)或相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股。交(jiāo)易(yì)软件通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该(gāi)软件信息显示，相关(guān)概念股一共包含32家A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟达(dá)在某些方面有(yǒu)业务上的合作(zuò)。从公募基金(jīn)一季度末的数(shù)据来看，部分(fēn)被纳入重仓股名单(dān)。

　　直(zhí)接(jiē)或间接(jiē)持有英伟(wěi)达公司股(gǔ)票(piào)的公募(mù)基(jī)金(jīn)主要集中在能投资海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟(wěi)达且基金规模最高的(de)是广发纳斯达克100ETF，该只基金(jīn)今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数(shù)，前十大(dà)重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基金中(zhōng)，持有英(yīng)伟达且(qiě)规模最(zuì)高(gāo)的是广发全球精选(xuǎn)，该只基(jī)金今年(nián)一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大重仓(cāng)股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持(chí)仓(cāng)市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记(jì)者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软、英伟达等(děng)美股科技股(gǔ)年(nián)初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域(yù)史上规模(mó)最大(dà)的一笔投资。作为一(yī)站式解决方(fāng)案的提(tí)供商(shāng)，英(yīng)伟达公(gōng)司是今年(nián)AI概念热潮中的另一(yī)大赢(yíng)家，该公(gōng)司今年一季(jì)度(dù)的(de)业绩(jì)远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业(yè)务的营收(shōu)创历史新(xīn)高(gāo)，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题(tí)投资(zī)机(jī)会的投资(zī)者而言，英伟(wěi)达和微软(ruǎn)在内的众多美股科技(jì)股公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋(qū)势来看，AI应(yīng)用已是科技革(gé)命最新(xīn)的突破口。能(néng)够率先(xiān)建立(lì)起(qǐ)良好商业模(mó)式(shì)的(de)公司(sī)与掌握AI应用核心竞争力的公(gōng)司将(jiāng)会成为未来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微(wēi)软、英伟(wěi)达已具(jù)备这些(xiē)特质，他们(men)的(de)中(zhōng)长期基本面有所(suǒ)改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中(zhōng)还(hái)受诸多因素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半导(dǎo)体(tǐ)作为(wèi)AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行业成交热(rè)度上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未(wèi)得到业(yè)绩的验证，半(bàn)导体行业一季(jì)度整体营收同(tóng)比(bǐ)下(xià)降(jiàng)2.9％，净(jìng)利(lì)润同(tóng)比大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的(de)跟踪，目前全(quán)球(qiú)半导体产业整体仍(réng)处于主动去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的(de)驱动力主要来(lái)源于AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增长，美股(gǔ)英(y三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹īng)伟达的股价表现以及背后的产能(néng)扩张信(xìn)息就是最好(hǎo)的例证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体产业周期(qī)尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪(xù)、政策(cè)扶持和半导体设(shè)备业绩高(gāo)增长等(děng)利好因(yīn)素(sù)支撑下，当前(qián)位置也不(bù)悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资(zī)的角(jiǎo)度考虑(lǜ)，秦(qín)洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发(fā)展趋(qū)势(shì)值得期待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均值回归(guī)的(de)规律永不变色，所以投资与产业发展之间存(cún)在着较(jiào)大差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买入，而是需要在(zài)相(xiāng)对低位或调整一(yī)定程(chéng)度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除(chú)了(le)关注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素(sù)外，还(hái)需要关(guān)注业绩(jì)验(yàn)证(zhèng)以及估值等因素。在(zài)具体投资的(de)时(shí)候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正(zhèng)具(jù)有核心竞(jìng)争力(lì)的(de)投资标的，确保产业景气能够反映在未来的业绩上(shàng)，要避(bì)免没有业绩支(zhī)持的跟(gēn)风(fēng)炒作。另(lìng)外，好的(de)投资标(biāo)的也要以合适的(de)价格(gé)买(mǎi)入，否(fǒu)则很可(kě)能会(huì)赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要做(zuò)好分散配置，不要(yào)将资金全押一(yī)个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 三眼蟹为什么没人吃，世界上最恐怖的螃蟹