金(jīn)融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行(xíng)、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向互换通下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外(wài)投资者(zhě)通过北向(xiàng)互(hù)换通开展利(lì)率互换交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银行（以下简称(chēng)人民银(yín)行(xíng)）、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员会(huì)（以下(xià)简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合(hé)公(gōng)告，同意中国外汇(huì)交易中心(xīn)（全(quán)国银行间同(tóng)业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下(xià)简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称上(shàngrandma意思中文翻译，grandma是什么意思译g)海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互换通”），初(chū)期(qī)先行开通(tōng)“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地区的(de)境外(wài)投(tóu)资者可(kě)通过两地基础设施(shī)互联互通(tōng)参与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺利推出，现就有关事(shì)宜(yí)说明如下(xià)：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易(yì)品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价(jià)商(shāng)）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报价(jià)商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利(lì)率互(hgrandma意思中文翻译，grandma是什么意思译ù)换集(jí)中清算业务的清算会员或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外投资者为(wèi)符(fú)合人民银(yín)行要求并完成内地银行间债(zhài)券市场(chǎng)准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权限的(de)境外投资者需同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结(jié)算公司的(de)清(qīng)算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行认(rèn)可的(de)境外电子交(jiāo)易(yì)平台互(hù)联提供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公司(sī)建立中央对手方(fāng)清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共(gòng)同向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初(chū)期，全部(bù)境外投资者通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公司针对双方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立(lì)“互换通”资源池。初(chū)期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成(chéng)共识，并(bìng)签(qiān)署了《关(guān)于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事(shì)宜(yí)的谅解备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两(liǎng)地监管机(jī)构(gòu)在债券及(jí)衍生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合(hé)作安排和联络协商(shāng)机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行、金融市(shì)场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)和(hé)场外(wài)结算(suàn)公司(sī)应当依法履(lǚ)行“互换通(tōng)”下的各(gè)项(xiàng)职责(zé)，组织市场各方有(yǒu)序开(kāi)展“北向互换通”业务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关监(jiān)管规定及(jí)业(yè)务规则，加强(qiáng)内部控制，防(fáng)范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者(zhě)合法权益。投资(zī)者(zhě)应当充(chōng)分了解两(liǎng)地市场法律法(fǎ)规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺(shùn)利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场(chǎng)外结(jié)算公司为参与(yǔ)做准备。

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