中国(guó)金(jīn)融行(xíng)业加速(sù)对(duì)外开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近(jìn)日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布(bù)：9家外资控股(gǔ)券商(shāng)中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获(huò)批成立(lì)的摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)2022年业(yè)绩突飞(fēi)猛进(jìn)，当年(nián)净利润达到2.63亿(yì)元，领(lǐng)先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩(mó)根(gēn)大通证券同(tóng)期获批的野村东方国际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿(yì)元(yuán)，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今(jīn)年3月(yuè)瑞信、瑞银“官(guān)宣(xuān)”合(hé)并，两家国(guó)际金融(róng)巨头均在国(guó)内(nèi)拥有(yǒu)外资(zī)控股券商牌照(zhào)。其中，瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则大(dà)赚2.24亿(yì)元。后(hòu)续(xù)两家(jiā)外资控(kòng)股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题如(rú)何解决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业(yè)热(rè)词。而透视(shì)各家外(wài)资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法”来看，依(yī)托于各(gè)自股东资源(yuán)禀赋、深入(rù)财富管(guǎn)理成为其(qí)在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来(lái)看详情(qíng)——

　　9家外资控股券商(shāng)半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除(chú)了面临行业“二(èr)八分化”的激(jī)烈态势，来自“洋券商(shāng)”们的(de)市场竞争也同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前，中证协公(gōng)布各家券(quàn)商2022年(nián)年报/财务数(shù)据，9家外资控股券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照资质(zhì)等(děng)问题(tí)，9家共有(yǒu)5家(jiā)出(chū)现亏损，分别为瑞(ruì)信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和(hé)证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实现(xiàn)净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈(yíng)转(zhuǎn)亏(kuī)。野村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证(zhèng)券则(zé)延续自成立(lì)以来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年(nián)同期(qī)的8491万元亏损(sǔn)幅(fú)度(dù)继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而成为外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增(zēng)长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和(hé)星(xīng)展证券均于2020年获(huò)得证监会批文(wén)，分别(bié)于2020年底、2021年初完成工商登记(jì)，正式展业时间(jiān)不长。星展证券2022年(nián)实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同期有所收窄。大和(hé)证券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元(yuán)，亏(kuī)幅进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行(xíng)业营业收(shōu)入普(pǔ)遍下降(jiàng)，外资控股券商也(yě)难以幸免。且新公(gōng)司建设成本、业务费(fèi)用(yòng)、员工(gōng)薪酬等支出过高，在展业初期容(róng)易导致亏(kuī)损(sǔn)的产生。

　　与国内(nèi)大型(xíng)券商相比(bǐ)，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自(zì)营业务影响有限(xiàn)，因(yīn)此(cǐ)影响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业务手续费(fèi)及(jí)佣金(jīn)净收入(rù)为6561.57万元，同比(bǐ)下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增(zēng)无减，业(yè)务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿(yì)元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现(xiàn)大额亏(kuī)损。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的(de)和(hé)尚”念好了中国市场(chǎng)这本经。

　　具体来(lái)看(kàn)，2022年共有(yǒu)4家外资(zī)控股券商(shāng)实(shí)现(xiàn)盈利，分(fēn)别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿(yì)元(yuán)）、高盛(shèng)高(gāo)华(huá)（8163.28万(wàn)元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞(ruì)银证券均实现(xiàn)了营收、净(jìng)利润的(de)双增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入8.84亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同比增(zēng)长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的(de)“券业(yè)小年”可(kě)算是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年(nián)底，摩根大通(tōng)证券(quàn)共有员工210人，数量在行(xíng)业内(nèi)排名下游(yóu)，但其业绩已跻身行(xíng)业中游水平，而这只是摩根大通证券展业的第三个完(wán)整会计年(nián)度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券于2019年(nián)3月获得证监会(huì)批复，成立(lì)合资证券公司。彼时由摩根(gēn)大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股(gǔ)权，外(wài)高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德(dé)等(děng)5家(jiā)内资股(gǔ)东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家内资股东所持股权，成为(wèi)摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现(xiàn)手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其证券经纪(jì)业务团队成(chéng)立已逾(yú)三年，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客(kè)户开发稳(wěn)步推(tuī)进(jìn)。摩(mó)根大通证(zhèng)券充分利用全球(qiú)化的(de)平台(tái)优势(shì)，整合集团资源，持(chí)续关注并开拓传(chuán)统QFII投(tóu)资者以及新取得(dé)QFII牌照的(de)合格境外机构投资者，目标(biāo)客群机构投资(zī)者(zhě)队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取(qǔ)舍

　　除(chú)摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券(quàn)在(zài)2022年也(yě)取得(dé)了(le)较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业收入(rù)11.79亿元，同(tóng)比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进入中国时间最(zuì)早的一批合资券(quàn)商之一，早(zǎo)在2007年就(jiù)已在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞(ruì)士(shì)银行受让两家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券共有正式员工383人。

　　财(cái)务(wù)报表显示，瑞银证券(quàn)2022年(nián)投(tóu)行业务进步明显，当期(qī)实现手续费(fèi)净(jìng)收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示(shì)，其在2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并(bìng)参(cān)与了沪深(shēn)交易(yì)所互联互通全球存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注(zhù)的是(shì)，今年3月，百年(nián)大行瑞士信贷被竞(jìng)争(zhēng)对手(shǒu)瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银(yín)集团股(gǔ)份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并(bìng)协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞士(shì)国家银(yín)行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理局(jú)（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞信(xìn)的收购交易预计在6月底前完成。不言而(ér)喻的是，集团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券(quàn)商在中国展业情(qíng)况，也(yě)将(jiāng)造成(chéng)一(yī)定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华永道对(duì)瑞信(xìn)证券出(chū)具了(le)带强调事项段的(de)无保留(liú)意(yì)见(jiàn)审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信集团(tuán)与瑞银(yín)集(jí)团股份公司之(zhī)间达成协议和合并计(jì)划，截(jié)止报告(gào)日，上述协议(yì)和(hé)合并计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限公司下属控(kòng)股子公司，未来(lái)的(de)运营和财务业绩受到上述(shù)合并可能产生的影响亦不明确，该事(shì)项表(biǎo)明(míng)存在可(kě)能导致对公司持续经(jīng)营能力产(chǎn)生重(zhòng)大疑(yí)虑的重(zhòng)大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证监会修订《外商参股证券公(gōng)司(sī)设立规(guī)则》后首(shǒu)家获批的合资证券(quàn)公司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监会核准瑞信(xìn)向瑞信方正证券(quàn)增(zēng)资2.89亿元(yuán)获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更(gèng)名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元(yuán)的对价转让瑞(ruì)信证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞信(xìn)将全资(zī)持有(yǒu)瑞信证券(quàn)。但(dàn)突如其来的(de)瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信证券(quàn)将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管(guǎn)理规定》，证(zhèng)券公司股东以及股东(dōng)的控(kòng)股股东(dōng)、实际控制人(rén)参股证券公司的数量不得超过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量不得(dé)超(chāo)过1家(jiā)。在面临“一参(cān)一(yī)控”的(de)限制(zhì)下，瑞银证券和(hé)瑞信(xìn)证券(quàn)的(de)牌照或将面临“一去一留(liú)”的局(jú)面。

　　深入财富(fù)管理破局(jú)

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成为行业(yè)热词。而透视各(gè)家外资(zī)券商在2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各自资(zī)源(yuán)禀赋深入财富(fù)管理成为其在(zài)中国(guó)展业的首要方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野村东方(fāng)国(guó)际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务(wù)在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管理账户）”等业务持续(xù)推(tuī)进的基础上，新增了特色(sè)投资咨询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨(kuà)境业务联动等(děng)多种业(yè)务模式(shì)，通过(guò)服务手段(duàn)的增加及优化，为客户提(tí)供多维度、一站(zhàn)式(shì)的综合(hé)性金(jīn)融解决(jué)方案。

　　后续(xù)，野村(cūn)东(dōng)方国(guó)际证(zhèng)券财富管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)将定位(wèi)于“中(zhōng)国高端财富人群”，从(cóng)产(chǎn)品配置(zhì)、人(ré特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比n)员建设(shè)、中后台支持以及集(jí)团跨(kuà)境合作四个(gè)方面入(rù)手(shǒu)，打造以产品为(wèi)中(zhōng)心的业务核心(xīn)竞争力，持续为(wèi)中(zhōng)国投资者提供具有野村集团特色(sè)的高质量(liàng)财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成高盛(shèng)集团(tuán)全(quán)资持股(gǔ)备案后，高盛高华在2021年底与北京高(gāo)华签订《业(yè)务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年(nián)5月，高盛高华获(huò)证监会核发新增证券(quàn)经纪(jì)、证券投资咨询、证券自营及代(dài)销金(jīn)融(róng)产品业务的业务(wù)许可。2023年2月，高(gāo)盛高(gāo)华与北京高(gāo)华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛(shèng)高华(huá)表示，其将持(chí)续以资产配置为核(hé)心(xīn)进行新产品和服(fú)务的(de)研发工作，进一步赋能部门为在岸客户提供财富(fù)管(guǎn)理综合解决方案(àn)，丰富客户产品(pǐn)种类(lèi)选(xuǎn)择，开(kāi)展境内私人财富管理(lǐ)平台未(wèi)来战略规划，并(bìng)进一步拓展(zhǎn)境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将持续推进(jìn)私募股权(quán)基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三(sān)方金(jīn)融产品并推进跨境投资新(xīn)产品的研发(fā)，为客(kè)户提供(gōng)直接对接境外资本(běn)市(shì)场的机会。

　　另外，依(yī)托(tuō)于外资股东(dōng)打造私(sī)人(rén)财富管理(lǐ)业务(wù)，这(zhè)在具备(bèi)外资银行股东背景的券商中较(jiào)为多见。例如(rú)，汇(huì)丰前海证券表示，其于(yú)2022年4月正式(shì)成立(lì)私人财富(fù)管理部，负责公(gōng)司高净值(zhí)个人(rén)客户综合财富管理业务的运作。私人财富(fù)管理部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托汇丰环球私人银行(xíng)，致力为(wèi)高(gāo)净值和超高净值客户及其家族提供专业(yè)、多元及(jí)定制化的(de)资(zī)产配置服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊(qī)径，推出(chū)家族信托资讯业务，与4家国内头(tóu)部信托公司达成战略合作(zuò)。同时，瑞银(yín)证券(quàn)在(zài)2022年重(zhòng)启(qǐ)深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港(gǎ特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比ng)澳(ào)大(dà)湾区(qū)的新政举措(cuò)，致(zhì)力于发(fā)展(zhǎn)财富管(guǎn)理大湾(wān)区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其财富(fù)管理部秉持着为(wèi)客户(hù)进行全方位资产(chǎn)配置和满(mǎn)足客户全生命周期财富管理的(de)理(lǐ)念，进一步完善投资解决(jué)方案(àn)和财富规划方面的业(yè)务，一方面积极扩充现有架上策略，精选(xuǎn)上架多支产品为客户在同(tóng)一(yī)策(cè)略下提供差(chà)异化选择及多(duō)元化的投资(zī)方(fāng)案。

　　外(wài)资券(quàn)商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国资本市(shì)场对外开放的力(lì)度不断(duàn)加大，各外资金融(róng)机构加速了在(zài)境内(nèi)设立控股券商(shāng)的进程。特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比>

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册(cè)资本为人民币10.5亿元，业务范围(wéi)包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理(lǐ)（限(xiàn)于(yú)从事(shì)资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)是首家新设的外商独资证(zhèng)券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由(yóu)渣打银(yín)行（香(xiāng)港）有限公司全资设立(lì)，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打证券在(zài)内，目前(qián)国(guó)内的外资控股券商数量已(yǐ)达到10家。其中，摩(mó)根大通(tōng)证券（中国）、高盛(shèng)高华(huá)证券、渣打证券均(jūn)为外商独资券商。从数(shù)量上来看，外资控股券商(shāng)已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家(jiā)外资券商的设立申请(qǐng)静待审批(pī)。截至5月5日(rì)，花旗证券、法(fǎ)巴(bā)证(zhèng)券、日兴(xīng)证(zhèng)券(quàn)、青岛意才证券等多家外资券商的设立申(shēn)请仍(réng)处于证监会审(shěn)批阶段。其(qí)中，法巴证券和青(qīng)岛意才证券已获第一次(cì)意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主(zhǔ)席易会满等先(xiān)后在京(jīng)会见(jiàn)美国桥(qiáo)水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意(yì)大利(lì)联合圣保(bǎo)罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来(lái)访的(de)国际金(jīn)融机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华(huá)亲身感受到中国经济的强大韧(rèn)性、潜(qián)力和活力，坚定(dìng)看好中国(guó)经济和(hé)中国资本市场发展前景。近年来中国资本市(shì)场对外开放稳(wěn)步推进，为(wèi)国际金融机构和全球投(tóu)资者带来了(le)实实在在的(de)机遇。各金融机(jī)构高度重视中国(guó)市场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓展在(zài)华业务(wù)和投资，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面(miàn)对来自外资(zī)券商的市场竞争(zhēng)，国内券(quàn)商也(yě)纷纷感受到了挑(tiāo)战(zhàn)和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中(zhōng)表(biǎo)示，外资机构(gòu)来华展业便利度不断(duàn)提升(shēng)，经营范围和(hé)监管要求实(shí)现国民待遇，外资券商、资产管(guǎn)理机构等加(jiā)速布(bù)局(jú)，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本土证券公(gōng)司(sī)既带来了国际(jì)金融机构(gòu)全面参与中国(guó)资本市场竞争所形(xíng)成(chéng)的(de)冲(chōng)击，也(yě)带来了(le)通过(guò)与国(guó)际金(jīn)融(róng)机构直接合作促进业务(wù)发展、提升管(guǎn)理(lǐ)水平(píng)的机遇。

　　西(xī)部证券也(yě)表(biǎo)示(shì)，当(dāng)前(qián)证券行业集中度稳中有升，头部券商(shāng)竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成(chéng)，金融(róng)科技对行业(yè)发展(zhǎn)理念(niàn)的变革和重塑不断深化，外资券(quàn)商市场冲击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争(zhēng)新格(gé)局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 特仑苏真比一般牛奶好吗，特仑苏纯牛奶真假对比