大家好，简(jiǎn)单看(kàn)一(yī)个基金经理(lǐ)，把新能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周末(mò)，市(shì)场都(dōu)在讨论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通的(de)吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持(chí)仓(cāng)基(jī)本为新能(néng)源板(bǎn)块股票(piào)。

　　结果到了(le)今(jīn)年一季度末，已(yǐ)经基本清仓了(le)新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海富通(tōng)股票(piào)混合外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也(yě)基本重仓了(le)AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报称(chēng)，在一季度的(de)操作中(zhōng)，本基(jī)金总体(tǐ)把握住了市(shì)场(chǎng)的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了(le)新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地把(bǎ)握(wò)了(le) TMT 板(bǎn)块的(de)投资机会，组(zǔ)合调整取得了(le)明显的(de)超(chāo)额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称，中国特色(sè)估值(zhí)体系所代表的(de)传(chuán)统(tǒng)实体(tǐ)行业(yè)正在被市(shì)场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为(wèi)市(shì)场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了(le)14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认(rèn)为，AI主题板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性(xìng)失去(qù)靠(kào)配置获取超额回报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上(shàng)一次出现(xiàn)持续成交(jiāo)占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力(lì)设备及新能(néng)源(yuán)，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出(chū)类似(shì)特(tè)征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅(fú)达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一(yī)周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证(树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴zhèng)券认为，TMT大年(nián)通常(cháng)分为(wèi)“春季躁动(dòng)”“获(huò)利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利(lì)了结”四波行情，春季(jì)躁动(dòng)后往往会有(yǒu)一波明显的调(diào)整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因(yīn)为往往后续(xù)盛夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如果(guǒ)今年在(zài)业绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大(dà)产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增加和(hé)产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦(yì)或(huò)基本(běn)形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等高位板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于(yú)极值的情况下(xià)，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵(jiào)，市场(chǎng)内生调(diào)整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网树荫和树阴的区别读音，树荫和树阴的区别树成荫是哪个阴+模式。

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