全球头(tóu)号(hào)对冲基金桥水的(de)最新调(diào)仓情况曝光了！

　　根据(jù)其向(xiàng)美国证交会(huì)提交(jiāo)的13F文件(jiàn)显示(shì)，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓(cāng)市值达(dá)到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元），较一(yī)季度末有所缩(suō)水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅(fú)加仓，晋升为其第一大重(zhòng)仓，但桥水(shuǐ)减持(chí)了两只(zhǐ)标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事可乐(lè)、可口可(kě)乐、沃尔玛等多只(zhǐ)消(xiāo)费股；另外桥水加仓(cāng)了谷(gǔ)歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是(shì)桥水最(zuì)新观点表示，其非(fēi)常看好黄金(jīn)，认为黄金可能正(zhèng)处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥(qiáo)水基金今年(nián)一季度末的持仓曝(pù)光。据(jù)了解，到今(jīn)年4月(yuè)末，桥水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年一(yī)季度的美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在美(měi)股的(de)持仓总市值达到163.88亿(yì)美元(yuán)，较去年(nián)底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了(le)360只(zhǐ)证券；同时也积极(jí)买进，新进(jìn)了118只证券，增持(chí)了225只证(zhèng)券(quàn)。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一(yī)季度末，桥水的前十大重(zhòng)仓标的(de)的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安(ān)硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末(mò)晋升为桥水的(de)第一(yī)大重仓，加仓(cāng)了331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万股(gǔ)，期(qī)末持(chí)仓市值为8.72亿美元(张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表yuán)，占投资组合(hé)比例(lì)的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是(shì)两只标(biāo)普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一(yī)季度都有所(suǒ)减持，期(qī)末(mò)持仓市值分别(bié)为(wèi)7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，桥水(shuǐ)持有多只消费品个股，但是(shì)今年(nián)一季(jì)度都进行了减持，比如其(qí)第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持了百事可乐、可口(kǒu)可乐，持股数量分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第(dì)六大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外，桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了麦(mài)当劳、开(kāi)市客、沃尔玛，其中沃(wò)尔玛(mǎ)的减(jiǎn)持幅度相(xiāng)对(duì)较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓了医疗领(lǐng)域的强(qiáng)生，持股增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美(měi)元，位(wèi)列第四大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　桥水加(jiā)仓谷(gǔ)歌、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水基(jī)金美股前30大重(zhòng)仓，其中增持的标(biāo)的(de)还包括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增(zēng)至230.83万股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.39亿美元；还增持(chí)了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持(chí)有市值为2.12亿美(měi)元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科(kē)、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发(fā)现(xiàn)，桥(qiáo)水在一季度减持的标的(de)相对较多(duō)，除去前十(shí)大重仓，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了先锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴市(shì)场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度(dù)达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外(wài)桥水(shuǐ)减(jiǎn)持幅度(dù)较大的(de)还有拼多多(duō)，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至(zhì)214.24万股(gǔ)，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际(jì)22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持(chí)有市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度还减持了其特(tè)别看好(hǎo)的黄金(jīn)资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持仓降(jiàng)至(zhì)88.68万(wàn)股，持有市值(zhí)为1.62亿(yì)美元。该基金从去年(nián)年底以来出现较(jiào)大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但从最(zuì)新的(de)观(guān)点看，桥(qiáo)水还是(shì)非常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水基(jī)金联(lián)席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能(néng)正处于持续增(zēng)长期的开端，因为全(quán)球对美元去杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长(zhǎng)期支撑。她(tā)表示(shì)，黄(huáng)金被(bèi)低估了，还有很长的路要走(zǒu)。

　　她还(hái)说，黄金在全球(qiú)货币市场中日(rì)益(yì)重(zhòng)要(yào)，这使(shǐ)得(dé)它不仅仅是对抗债(zhài)券市场和利率的工(gōng)具(jù)。另外，地缘(yuán)政治(zhì)动荡不(bù)会(huì)消失，这是(shì)对黄金的长期支(zhī)撑。不仅如此(cǐ)，由于(yú)全球(qiú)通胀(zhàng)水平仍相对(duì)较(jiào)高，黄金将(jiāng)继续(xù)吸(xī)引投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资官鲍勃·普林斯分享(xiǎng)了他在2023年一季度的最新观(guān)察。

　　他指出，名义支(zhī)出水平高(gāo)于经济体的生产(chǎn)能力，导致通胀率(lǜ)远(yuǎn)高于目标(biāo)水平，美国和(hé)其他西方经济体处于看跌(diē)失衡中。为了纠(jiū)正这种(zhǒng)失衡，缓解(jiě)需(xū)求压力，欧(ōu)美各国(guó)央行一直在实(shí)施(shī)紧(jǐn)缩政(zhèng)策——目前紧(jǐn)缩政(zhèng)策造(zào)成的负面影响(xiǎng)初(chū)现苗(miáo)头。但一切才刚刚开始，恢(huī)复均衡将会给(gěi)经济和市(shì)场带来一定(dìng)的(de)负面(miàn)影(yǐng)响。

　　相比(bǐ)之下(xià)，亚洲经济(jì)体的经(jīng)济(jì)更加(jiā)接近于均衡——支(zhī)出与劳动力产(chǎn)出水平一(yī)致(zhì)，通胀可控(kòng)，政(zhèng)策制定(dìng)者有足够(gòu)的空间提(tí)振经济和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大部分西方(fāng)国家，货币政策紧缩(suō)扭转了(le)流动性(xìng)方向，促使人们抛售(shòu)资产(chǎn)持有现金。紧缩政策推高了折现率（即现金未来实际收益(yì)率(lǜ)的预(yù)期），但迄今为(wèi)止(zhǐ)尚未(wèi)严重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢价和(hé)经济增(zēng)长，上述情(qíng)况极有可能(néng)在周期的(de)下(xià)一阶段出现。与西(xī)方张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表国家相比，中国、日(rì)本和许多亚洲国(guó)家和地区(qū)处(chù)于周期(qī)的不同(tóng)位置，这些国家和地(dì)区的(de)政策(cè)制定(dìng)者(zhě)支持货币和(hé)信用流动(dòng)，这降低了折现(xiàn)率和(hé)风险(xiǎn)溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期(qī)美联储加息，桥水基金在(zài)其官微(wēi)发文称，“上周美联储(chǔ)加息25个基点(diǎn)。虽然没有明确声明加息将会暂停，但政策指引(yǐn)的取消和鲍(bào)威尔讲(jiǎng)话(huà)清楚表明，美联储希望持观望(wàng)态度(dù)。这符合(hé)我们对(duì)当前形(xíng)势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫情带来(lái)的影响，许多发达经(jīng)济体都推出了(le)大规模财政刺激政(zhèng)策，引发(fā)了通胀问题。为了(le)应对高通胀，央行不得(dé)不收紧政策。其中美(měi)国采取(qǔ)了最激进的应(yīng)对通胀的举措，在不到18个月的(de)时间里，美联储加息(xī)500个基(jī)点(diǎn)，并迅(xùn)速减持债(zhài)券。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出现严(yán)重(zhòng)问题，但(dàn)名义支(zhī)出已经放缓。如果美(měi)联储进一(yī)步收紧政策，银行(xíng)业就会继续承(chéng)压，从而(ér)影响信贷供应。上周，美国第一共和银行被接管，再次凸显(xiǎn)美国金融体系面临压力，股市和债券收(shōu)益率出现下跌。美国可能需要（也(yě)可能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表