民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出(chū)口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(h上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好uá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式上一休一是什么意思，上一休一的工作好还是8小时好为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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