今年(nián)以来基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金(jīn)代销机构解约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外(wài)，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不善或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构之间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司(sī)严格筛选代销机(jī)构也(yě)是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该(gāi)公司旗下基(jī)金的相关(guān)销售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàknow过去分词是什么写，know过去分词是什么词ng)述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理(lǐ)公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述公司(sī)不再办(bàn)理本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部份额(é)。而(ér)在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民商(shāng)基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关(guān)系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合(hé)作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金(jīn)销售机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这些代销机(jī)构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年(nián)内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除(chú)合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约(yuē)11家，海富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募(mù)基金(jīnknow过去分词是什么写，know过去分词是什么词)公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示(shì)，基金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通(tōng)常是(shì)基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合(hé)作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠道(dào)负(fù)责人(rén)透(tòu)露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有(yǒu)一(yī)套完整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排名(míng)排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要(yào)对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出系统维(wéi)护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的保有(yǒu)量也没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机(jī)构也(yě)会对(duì)基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠(qú)道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流(liú)量形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太(tài)效应依然是基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协(xié)会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最为明(míng)显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位的(de)泛华(huá)普益(yì)基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司，其(qí)非货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售机构代(dài)销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申(shēn)请(qǐng)，根(gēn)据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集(jí)证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金等第(dì)三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未来基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰长

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