财联社5月(yuè)17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落(luò)”，市场正在蓄力寻找下一个方(fāng)向。

　　“我们现(xiàn)在对(duì)外输出(chū)市场观点会很谨慎，不再对外(wài)提明确主线，今年接下来的(de)市场大概率(lǜ)是不好做了。”有(yǒu)基金(jīn)公司人(rén)士向财(cái)联社记者表示(shì)，随着(zhe)4月底(dǐ)上市公司年(nián)报一季报(bào)的披露，炒作没有业绩的AI风险(xiǎn)变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不(bù)起兴趣(qù)。

　　从市场的情(qíng)绪(xù)来看，同样如(rú)此，5月16日的市(shì)场亮色不多，沪指(zhǐ)失守3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元(yuán)，近5个(gè)交易日以来，市场(chǎng)成交额较前期明显萎缩，资金观望的(de)情绪有所加重。北(běi)向资金16日净卖(mài)出34.01亿(yì)元，结束此前连续(xù)7个交易日净流入的态势。

　　其中，人气板块(kuài)AI批量跳水无疑打(dǎ)击了市场(chǎng)的信心。AI概(gài)念股持续低迷(mí)，高位股(gǔ)集体大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科技、出版(bǎn)传媒、引(yǐn)力传媒等(děng)多(duō)股(gǔ)跌停，有(yǒu)投资者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受难日(rì)，纪(jì)念(niàn)人类第四次工(gōng)业革命(mìng)进程中，人(rén)工(gōng)智(zhì)能行情开启后第一次全面大(dà)溃败”。

　　今年另外一条主线中(zhōng)特估(gū)方(fāng)面，中(zhōng)字(zì)头个(gè)股震荡调(diào)整，中船科技跌停(tíng)，中(zhōng)科(kē)信息跌超(chāo)10％。反观新(xīn)能源方面(miàn)，电(diàn)力(lì)稍好，锂价(jià)“十连涨”，但市场昙花(huā)一现(xiàn)，产业链上没有形成全(quán)面的行情反弹。

　　在存量(liàng)资金(jīn)的搏杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和(hé)新能(néng)源形成了“三国对立(lì)”格局，轮流(liú)做(zuò)“输血包(bāo)”。对于(yú)资(zī)金(jīn)的轮番流(liú)动，有(yǒu)投资者表示(shì)，对“魏（中特估）蜀(shǔ)（新能源）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知(zhī)道芯片(piàn)能不能成(chéng)为“晋”。

　　平安基(jī)金(jīn)经理刘杰表示，近期(qī)引领(lǐng)市场(chǎng)的(de)两大(dà)主题(tí)“中特估”及人工(gōng)智能板块均出现调整，整(zhěng)体(tǐ)盘(pán)面主线不够(gòu)清(qīng)晰。但可(kě)以判(pàn)断(duàn)，随着(zhe)海外加息(xī)节奏逐(zhú)渐趋缓(huǎn)、国(guó)内(nèi)稳增长(zhǎng)促内需政策及货币政(zhèng)策的推出，且(qiě)国(guó)内(nèi)经济(jì)温(wēn)和(hé)复苏背景(jǐng)下(xià)，权(quán)益市场整体(tǐ)行情预计将继(jì)续向上(shàng)修复。

　　对(duì)于(yú)市场风格(gé)，他(tā)进一(yī)步指出，目前市场(chǎng)风格阶段性可能将(jiāng)更加(jiā)趋向(xiàng)均衡，中短期(qī)内，人(rén)工智能、新(xīn)能源、医药及中特估等板块均有阶段性的相(xiāng)对(duì)收益；而(ér)长期拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗(qī)来看(kàn)，先进制造(zào)、新能源(yuán)、TMT、消费(fèi)等(děng)行业(yè)中的核(hé)心资产仍将是持续(xù)关注的市(shì)拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗场主线。

　　整个市场的(de)亮点在医(yī)药的反弹，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新(xīn)高(gāo)，有网友调侃：炒股(gǔ)费脑、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来，各大指数除创业板(bǎn)指外(wài)累计均有(yǒu)上涨，大消费、大金融等板块(kuài)首先迎来了基本面(miàn)预期修复的改(gǎi)善，而通信(xìn)、计(jì)算机、传媒等板块也在人工智能等产业趋(qū)势(shì)变化(huà)的影响下出现了连续大涨。而低估值高股息(xī)为代表的“中特估”品种也走出(chū)了连续上涨行(xíng)情。其中，尤(yóu)以TMT最为吸睛又吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自去年底启动以来，成为市场(chǎng)最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月13日期间(jiān)涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数则在4月4日达到年内最高点(diǎn)，年内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中证动漫游戏ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不(bù)过(guò)随着行业(yè)交易拥挤度升至40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板(bǎn)块在4月开始(shǐ)回调(diào)，截至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌(diē)超(chāo)过13％，年内(nèi)涨(zhǎng)幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连续调(diào)整四个交易(yì)日，热(rè)门个股批量跳(tiào)水让追高的投资者体验非(fēi)常差，市(shì)场(chǎng)浮躁自然赚钱效应差(chà)。

　　有投资者表示(shì)，别人做量化学(xué)的是巴菲特滚雪球，我们学的是(shì)“龙头战(zhàn)法”，龙(lóng)头战(zhàn)法是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答：宁愿被强(qiáng)者打得头破血流，也不(bù)愿(yuàn)与弱者共舞。这是(shì)整个龙头战法体(tǐ)系里(lǐ)面的核心，就是(shì)拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱(bào)强势股，即使亏钱也(yě)要(yào)亏给强势(shì)股，追(zhuī)求的(de)是(shì)暴利。

　　回到基金收益(yì)率上(shàng)，此前翻(fān)倍动漫游(yóu)戏主题ETF迅速回(huí)撤，距离(lí)最高(gāo)收益(yì)率已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月15日，华(huá)夏(xià)中证动漫(màn)游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一(yī)周回(huí)报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有(yǒu)华泰柏瑞、国(guó)泰中(zhōng)证动漫游戏ETF。此外国泰中证沪港深(shēn)动漫游戏(xì)ETF、银华体育(yù)文化单周跌幅也超过9％，全(quán)市场(chǎng)单周跌幅超过(guò)8％的有27只基金，集中(zhōng)在动漫(màn)游戏(xì)、传媒、娱乐文化(huà)、智慧生(shēng)活等相关主(zhǔ)题上(shàng)。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎(hū)“一日游”，在(zài)5月(yuè)16日，新能源(yuán)板块(kuài)没有能(néng)延续周(zhōu)一的强势。从多家公募基金观点反馈来(lái)看(kàn)，不论是从基(jī)本面、还是估值(zhí)，新能源(yuán)的暗黑(hēi)时刻已(yǐ)经过(guò)去。新能源产业(yè)自2022年(nián)7月开(kāi)始长(zhǎng)达(dá)11个月的调(diào)整(zhěng)周期，板块(kuài)龙头公司去年(nián)下跌超过40％，调整幅度与时(shí)间都已(yǐ)经十(shí)分充分。

　　尽管(guǎn)反弹(dàn)的基(jī)础(chǔ)已(yǐ)经具备，但是面对中(zhōng)特估的政策红利(lì)与AI的无限想象(xiàng)空间，新能源(yuán)距离(lí)真正的反弹似乎总是缺乏(fá)“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现(xiàn)来看，这(zhè)一(yī)趋势正(zhèng)在慢(màn)慢聚(jù)力。从近(jìn)一周基金(jīn)回报率来看(kàn)，排名靠前的(de)均(jūn)为重仓新能源，比如国(guó)投瑞银先进(jìn)制造、长安(ān)裕盛、国投(tóu)瑞银产业趋势(shì)和长安(ān)鑫禧(xǐ)涨幅超(chāo)过(guò)10％。从近一周回报率首尾基金来看，华夏中证动(dòng)漫游(yóu)戏ETF与国(guó)投(tóu)瑞(ruì)银先进制造之间收益差额超过20％。

　　机构直言市场处(chù)于“战略僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某公(gōng)募基金交流的(de)纪要在(zài)市场上流出，直言经济缓慢复苏(sū)中(zhōng)，还没(méi)有(yǒu)主线出现，当(dāng)前市(shì)场更需要信心。

　　港股向来(lái)有“五绝六穷(qióng)七翻身”的说法，在5月政策、业绩处于相(xiāng)对真空期，市场很难有(yǒu)好的表现(xiàn)。当下A股同样如此。创金(jīn)合信首席经(jīng)济学家魏凤(fèng)春表(biǎo)示，对(duì)市(shì)场的整体观(guān)点是(shì)大概(gài)率市场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战(zhàn)”，5月(yuè)交(jiāo)易机会可能更(gèng)均衡(héng)、但也更脆弱，当前可能(néng)是一个布局的(de)好阶段，而未(wèi)必(bì)会是收获(huò)的阶段，投资者需(xū)要(yào)多一(yī)点耐心。市场可能继续对一季报(bào)定价，短期市(shì)场(chǎng)的核心矛盾在于(yú)缺乏(fá)特别明显的(de)亮点。

　　魏凤春提醒投资者，虽(suī)然看(kàn)好TMT和中特估全年的投资机(jī)会(huì)，但是短期游戏(xì)传(chuán)媒和中特(tè)估与其他板块分化较为极致，也是不(bù)争(zhēng)的事(shì)实，提醒投(tóu)资者这两个板(bǎn)块短期(qī)可(kě)能的风险。从策略角度看，魏凤(fèng)春(chūn)表示，投(tóu)资者(zhě)需要高度重视交易的灵拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗活(huó)性。策略(lüè)的整体包括趋(qū)势、结构与节奏，反弹带来的(de)是节奏的(de)变化，不是趋势和(hé)结构的变化(huà)。

　　此外，博时基金(jīn)表示，16日发布的4月(yuè)经济指标显(xiǎn)示，4月份国内服务业和消费恢复相对较快，我国经济(jì)运行总体(tǐ)延续修复的(de)态势、但(dàn)修(xiū)复(fù)的基础(chǔ)仍需(xū)继续巩固。货币政策(cè)依然延续前(qián)期稳健偏宽松(sōng)的基调，流动性(xìng)也维持合(hé)理充裕的态势。当(dāng)前市场对央(yāng)行后续采取降息操作(zuò)仍(réng)有(yǒu)一定的预期。今(jīn)年仍是“稳(wěn)增长(zhǎng)”之年，或可适当关注受益“一带一路”政(zhèng)策(cè)的概(gài)念(niàn)板块(kuài)的机会(huì)。

　　不过(guò)亦有市场(chǎng)人士表示不必(bì)过分悲(bēi)观，随着股指交割日(rì)临(lín)近，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为(wèi)，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏的大(dà)趋势下(xià)，纠结于几十个(gè)点的起伏(fú)可能会误判方向。边走边看，行情(qíng)会在犹(yóu)豫中(zhōng)展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗