民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明(míng巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间)显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　巧克力放冰箱可以吗，巧克力放冰箱里保质期一般多长时间trong>第五，中国(guó)出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观(guān)调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出口群像(xiàng)》

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