近(jìn)期交易商协会的(de)监管处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对建设银(yín)行启动自律调(diào)查，这是(shì)两天(tiān)内第二家被(bèi)要(yào)求(qiú)自律调查的大行。今年(nián)以来，交易商协(xié)会发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系已对(duì)多家金融机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机(jī)构接连被通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行(xíng)间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分(fēn)规则》，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对中(zhōng)国建设银行股份(fèn)有限公司债务融资工(gōng)具承(chéng)销业(yè)务涉嫌(xián)违规(guī)行(xíng)为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地(dì)产企业债券融资需(xū)求(qiú)，承销(xiāo)房(fáng)地产企业(yè)323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力(lì)度在(zài)近期持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商(shāng)协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违(wéi)规(guī)被点名。具体来说(shuō)，交易商协会(huì)通过深入调(diào)查(chá)发(fā)现，大连(lián)银行等多家机构存在(zài)债券(quàn)代(dài)持交易等违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银行通过做市业务(wù)方式(shì)，每日滚动(dòng)开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或(huò)流于(yú)形式，未(wèi)有效评估交易合理性(xìng)，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市等方式参与债券代持交易链条，交易笔数和(hé)金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动自律调查。相关(guān)公告(gào)称，交易商协会在日常监测(cè)工作中发现(xiàn)，工(gōng)商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融资工具(jù)发行定价严重偏离(lí)市场合(hé)理(lǐ)水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律(lǜ)管(guǎn)理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网(wǎng)站披露(lù)，近期在查处(chù)四平市城市发展投(tóu)资控股有限(xiàn)公(gōng)司案件时(shí)，发(fā)现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违规收取发行(xíng)人大额(é)财(cái)务资助(zhù)，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自(zì)律调查的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力(lì)度加强

　　根据(jù)交易(yì)商协(xié)会通报的(de)数(shù)据，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违(wéi)规案(àn)件立案调查(chá)，开展自律(lǜ)调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其他类(lèi)型机(jī)构(gòu)和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告(gào)及以上占比超过五(wǔ)成，15家机(jī)构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被(bèi)认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低发小是男的还是女的啊 发小是指什么关系价包销多期债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)，影响了市场正常秩(zhì)序；部分(fēn)债务融资工具(jù)未按照发行文件约(yuē)定开(kāi)展余额包(bāo)销，个(gè)别债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资(zī)人的(de)正常投标，违背了公平公正原则，并影响了(le)发行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报指出(chū)，银行间(jiān)债券(quàn)市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固(gù)树(shù)立市场责任(rèn)意识，严格遵守相(xiāng)关监管规定(dìng)和(hé)自(zì)律规则要求，合规展业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商(shāng)作为银行(xíng)间市场基石机(jī)构，承担着提(tí)高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价(jià)格发现的重要作用，应切实提升做市(shì)交易能力，加强(qiáng)内部(bù)控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚力(lì)度明(míng)显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债(zhài)券(quàn)市场参与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦对《国(guó)际金融报》记者表示，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协会(huì)将(jiāng)继续(xù)贯彻落实监(jiān)管从(cóng)严(yán)要求，以严格自(zì)律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序。债券承销机构(gòu)作为债券市场的“看门(mén)人”，对(duì)于商业银(yín)行特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相应的(de)公序责任，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞争生态。

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