金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监(jiān)察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)。北(běi)向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水者通过(guò)北(běi)向互换(huàn)通(tōng)开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义(yì)本(běn)金净额(é)每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会、香(xiāng)港金融管理局即(jí)将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局（以下简(jiǎn)称(chēng)香(xiāng)港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇交(jiāo)易(yì)中心(xīn)（全国银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以下(xià)简称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所）和香港场外结(jié)算有限公司（以下简称场外结(jié)算公司）开展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联(lián)互通(tōng)合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行开(kāi)通“北向(xiàng)互换通(tōng)”，香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础(chǔ)设(shè)施(shī)互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生(shēng)品市场。自(zì)联(lián)合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向互(hù)换(huàn)通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关(guān)交易(yì)及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报价(jià)商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者为符合人民(mín)银行要(yào)求并完成内(nèi)地银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市(shì)场准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外机构投资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互(hù)联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算(suàn)公司建立中央对手方(fāng)清(qīng)算(suàn)机(jī)构互(hù)联(lián)互(hù)通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资(zī)者通过“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义(yì)本(běn)金净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算(suàn)公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的“互换通”资(zī)源(yuán)池风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二(èr)、人民(mín)银行、香(xiāng)港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合(hé)作(zuò)原则和具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合(hé)作(zuò)安(ān)排和联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通(tōng)”的正(zhèng)常运(yùn)行(xíng)、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水易中心、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职(zhí)责，组(zǔ)织市场各(gè)方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算会员(yuán)应当(dāng)遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范(fàn)和(hé)控制风险，做好投资(zī)者教(jiào)育(yù)和服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资者应当充(chōng)分了(le)解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和(hé)实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理性开(kāi)展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外(wài)结算公司为(wèi)参与做准备。

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