5月9日晚间，A股上(shàng)市公司金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份发布的(de)一(yī)则公(gōng)告(gào)，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在(zài)筹划(huà)发行(xíng)股份及(jí)支(zhī)付现(xiàn)金购(gòu)买上(shàng)海文华财经(jīng)资讯(xùn)股份有(yǒu)限公司（下称文(wén)华财(cái)经）90.97％股权(蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句quán)事项，同时募集配套资金。公司(sī)股票(piào)将于2023年5月10日(rì)（星期三）开(kāi)市(shì)起(qǐ)开(kāi)始停牌，预(yù)计停牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无(wú)果

　　文(wén)华财(cái)经系(xì)头部期货软件商(shāng)。公开资料(liào)显(xiǎn)示，截至2021年(nián)年末，文华(huá)财经与国内139家期货(huò)公(gōng)司合作，占国内期(qī)货公(gōng)司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件的(de)月(yuè)活(huó)跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身(shēn)行软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大门。

　　文华财经的(de)第一(yī)次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年(nián)11月(yuè)，文华财(cái)经首(shǒu)次报(bào)送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过，在经历两年(nián)多(duō)的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查，文(wén)华(huá)财经此次(cì)创业板IPO闯(chuǎng)关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递(dì)交招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申(shēn)请(qǐng)撤回发行上(shàng)市(shì)申请文件，深交所决定(dìng)终止(zhǐ)对其首次公开发行股票并在(zài)创业板上市的审核。文华财经(jīng)第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚发(fā)布的公(gōng)告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前(qián)正与交(jiāo)易(yì)意向(xiàng)方接洽，初(chū)步(bù)确(què)定的(de)交易对方包括尚守(shǒu)哲(zhé)、大连经(jīng)一(yī)卓远管(guǎn)理咨(zī)询合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称大连经一(yī)）、苏州中新兴富(fù)新兴产业投资(zī)合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海经(jīng)一投资管理合伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富创业投(tóu)资(zī)管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持(chí)有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示(shì)，根据《上市(shì)公司重大资产重组管理办法（2023修(xiū)订(dìng)）》和(hé)《上海证券交(jiāo)易所股票上市(shì)规则（2023年2月(yuè)修订）》等相关规定，本次交易前，交易对方(fāng)与公司(sī)不存(cún)在(zài)关联关系。本次交易完成后，交易(yì)对(duì)方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司的股份(fèn)比(bǐ)例预计将(jiāng)超过5％，本(běn)次(cì)交易预计将构成(chéng)关联交易(yì)。本次(cì)交易前，公(gōng)司无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人；本(běn)次交易完成后，公司(sī)第(dì)一大股东(dōng)不会发(fā)生(shēng)变化，且(qiě)不存在实际(jì)支(zhī)配公司股份(fèn)表决权超(chāo)过30％的股东(dōng)，公司仍(réng)将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计不构(gòu)成公司(sī)重大资产重组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元，实际控制人为(wèi)该公(gōng)司董事长(zhǎng)兼(jiān)总经理尚守哲。根据文华财经此前披(pī)露(lù)的招股书(shū)，截至2021年年底，尚(shàng)守哲对文华财经的(de)直接持(chí)股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过大连经一和上(shàng)海经一分别控制(zhì)文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计(jì)控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新(xīn)、兴富创投、王凯及杨孝胜对(duì)文华财经的持股比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句％。

　　金证股份盈利(lì)能力有望提(tí)升

　　作为金(jīn)融科技(jì)全领域服(fú)务商，金证股(gǔ)份(fèn)为证券、基金、银(yín)行(xíng)、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户提供(gōng)全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机(jī)关、互联网公司(sī)合作开展包括(kuò)智慧城市在内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报显(xiǎn)示，报告期内，金证(zhèn蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句g)股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股份证券经(jīng)纪业务软件(jiàn)收(shōu)入(rù)较上年(nián)同期略(lüè)有增长，资管机构(gòu)软件收(shōu)入(rù)基本持平。报告期内，数字(zì)经济业务因验收的大型政(zhèng)务项目成本增(zēng)幅大(dà)于(yú)收入增(zēng)幅(fú)，导(dǎo)致业(yè)务(wù)毛利率及利润下降。报告期内公(gōng)司确认(rèn)投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实现营业收(shōu)入64.78亿(yì)元，同比下降(jiàng)2.52％；实现(xiàn)归属于上市公(gōng)司股东(dōng)的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金(jīn)融行(xíng)业业(yè)务方面，2022年，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益于两方面的(de)因素(sù)：一是公司在证券市场行业占有率基础(chǔ)稳定，核心产品需求刚性(xìng)，公司加快产品新一代产品(pǐn)布局、积(jī)极推(tuī)进项目上线验收。二是在资管领(lǐng)域加强了资管IT业务发展力度，在多(duō)个核心产品(pǐn)和技术上形成领(lǐng)先优(yōu)势，开(kāi)始进(jìn)入收(shōu)获(huò)期。

　　非金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份(fèn)收入(rù)为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主要(yào)包(bāo)括数(shù)字经济业务、IT设备分销业(yè)务及(jí)科技(jì)园(yuán)租(zū)赁业务。金证(zhèng)股份解(jiě)释(shì)称，非金融行(xíng)业的收入下降，主要(yào)由于公(gōng)司在数字经济业务上，不同(tóng)程度受到需求端的影响，项(xiàng)目跟进、工程实施(shī)、验收结算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综合(hé)毛(máo)利(lì)率为22.32％，较上年增加1.97个百(bǎi)分点。其中(zhōng)，金(jīn)融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上(shàng)年增加(jiā)3.48个(gè)百分点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业(yè)绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东的(de)净利(lì)润(rùn)分别(bié)为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财(cái)经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从(cóng)资产规模和盈利能力来看，金证股份(fèn)均(jūn)远高于文华(huá)财经(jīng)，但文华财经(jīng)的毛利率显著高于金(jīn)证(zhèng)股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以(yǐ)顺利实(shí)施(shī)，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优质资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财经而(ér)言(yán)，多(duō)年(nián)谋(móu)求上市无果(guǒ)后，可以实现“曲(qū)线上市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告(gào)中，金证(zhèng)股份并未披露具体的(de)交(jiāo)易细节，例如交易对价等。公告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证股份(fèn)与主要交易对方就本(běn)次(cì)交易签署了(le)《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交(jiāo)易对方发行股(gǔ)份及支付现金的方式(shì)购买其持有的文(wén)华财经(jīng)90.97％的(de)股权。上述《意(yì)向(xiàng)协议书》仅为交易各方关于(yú)本次交(jiāo)易(yì)的初步合作意向，交易各方在本(běn)次交易中(zhōng)的(de)具体权(quán)利义务以及(jí)各项安排以交易各方(fāng)最终(zhōng)签署的正式(shì)交易协议(yì)为准。

　　金证股份还进行了风险提(tí)示：截(jié)至(zhì)目(mù)前，本次(cì)交(jiāo)易仍(réng)处于筹划阶段(duàn)，交(jiāo)易双方尚未签署(shǔ)正式的交易协议，本次交易尚需履(lǚ)行必要的内部决(jué)策程序，并经有权监管机构批准后方可正式(shì)实施，本次交易(yì)最终能否实施尚存在较大(dà)不(bù)确定性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之(zhī)后，今年以来，金证(zhèng)股(gǔ)份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金(jīn)证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元/股，年内(nèi)涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元(yuán)。

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