金(jīn)融界5月(yuè)5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部境外投(tóu)资(zī)者(zhě)通过北向互换(huàn)通开展利(lì)率互换交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式(shì)启动香港(gǎng)与(yǔ)内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香(xiāng)港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称场外结(jié)算公(gōng)司(sī)）开展香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施(shī)互(hù)联(lián)互通参与内地银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公(gōng)告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如(rú)下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易(yì)品(pǐn)种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互(hù)换(huàn)通报价商(shāng)）需(xū)与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所利(lì)率互换(huàn)集中清算业务的清(qīng)算会(huì)员(yuán)或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为符合(hé)人民银行要求并(bìng)完成内地银行间(jiān)债券市场准入备案(àn)的境外机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外(wài)投资者需(xū)同时申(shēn)请成为(wèi)场外结(jié)算公司的清(qīng)算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可的(de)境外(wài)电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清算机构互联(lián)互通，共同(tóng)向境内外投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过(guò)“北向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算所与场(chǎng)外(wài)结算公司针对双方清算(suàn)所之间(jiān)的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的(de)“互换(huàn)通(tōng)”资源池(chí)风险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元(yuán)，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成(chéng)共识(shí)，并签署(shǔ)了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券(quàn)及(jí)衍生品(pǐn)市(shì)场(chǎng)相关(guān)事宜(yí)的(de)谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合(hé)作安排(pái)和联络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通(tōng)”的(de)正常(cháng)运行、金融(róng猎德村为什么那么有钱，猎德村以前很穷吗)市场稳定和公(gōng)平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履(lǚ)行(xíng)“互换通”下(xià)的(de)各项职责(zé)，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维护投资者合(hé)法(fǎ)权(quán)益(yì)。投(tóu)资(zī)者(zhě)应当充分了(le)解(jiě)两地市场法律法规、业务(wù)规则和(hé)实践操作的差异(yì)，评估(gū)和(hé)控制风险，理性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一(yī)步做好准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可联系(xì)外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结(jié)算(suàn)公司为(wèi)参与做准备。

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