民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势(s萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌hì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌g>引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意(yì)味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线萝卜丁是最贵的口红吗，世界十大奢华口红品牌下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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