全球头号对冲基金(jīn)桥水的最新(xīn)调仓情况曝(pù)光(guāng)了！

　　根据其(qí)向美国(guó)证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的(de)美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民(mín)币1140亿元(yuán)），较一季度末有所缩(suō)水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)一季度获得桥水大(dà)幅加仓，晋升为(wèi)其(qí)第一大重仓，但(dàn)桥水(shuǐ)减持(chí)了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加仓(cāng)了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等(děng)，但是减持(chí)了拼多多、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是(shì)桥水最新观点表示，其(qí)非(fēi)常看好黄金，认为(wèi)黄金可能正处于(yú)持续增长(zhǎng)期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近164亿(yì)美元(yuán)

　　美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露了最(zuì)新的13F文件，桥水基金(jīn)今年一季度末(mò)的持仓曝光(guāng)。据了解，到今(jīn)年4月末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水在今(jīn)年一季度(dù)的美股持仓变动情况，数据(jù)显示(shì)，截止2023年3月末，桥水在(zài)美股的持仓总(zǒng)市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为(wèi)全球宏观(guān)策略基(jī)金，桥水(shuǐ)的美股组合仅占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在这个(gè)季度，桥(qiáo)水在不(bù)断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券(quàn)；同时也积极(jí)买进，新进了118只证券，增持了225只(zhǐ)证券。

　　新(xīn)兴(xīng)市场ETF成头(tóu)号重(zhòng)仓

　　桥水(shuǐ)减持(chí)多只消费股

　　今年(nián)一(yī)季度末(mò)，桥水的前十大(dà)重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升(shēng)为桥水的(de)第一(yī)大重仓，加仓了(le)331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为(wèi)8.72亿美元(yuán)，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持(chí)仓是两只标普500ETF，分别(bié)持(chí)有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较上一季度都有所减(jiǎn)持，期(qī)末(mò)持仓市(shì)值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的是(shì)，桥水持有多只消费品个股，但是今年一季度都进行(xíng)了减持，比如其第三大持仓宝(bǎo)洁，减(jiǎn)掉(diào)了5万股左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事(shì)可(kě)乐(lè)、可口可乐，持股(gǔ)数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末持股市值为5.12亿(yì)美(měi)元、5.05亿美元(yuán)，分(fēn)别位(wèi)列第(dì)五、第六大重(zhòng)仓股；另外，桥(qiáo)水还减持了(le)麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔玛的减(jiǎn)持(chí)幅度(dù)相对(duì)较大。

　　但是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓了医疗领(lǐng)域的(de)强生(shēng)，持股增至358.75万股，期(qī)末(mò)持股市值为(wèi)5.56亿美元，位列(liè)第四大(dà)重(zhòng)仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓(cāng)谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了(le)桥水基金美股前30大重仓，其中增持(chí)的(de)标(biāo)的还包(bāo)括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增(zēng)持了(le)156.46万股(gǔ)，持股数(shù)量增至230.83万股，持(chí)有(yǒu)市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万股，持(chí)有(yǒu)市值为2.12亿(yì)美元；此(cǐ)外，增(zēng)持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发(fā)现，桥水在一季度减(jiǎn)持的标(biāo)的相对(duì)较(jiào)多，除去前十(shí)大(dà)重仓，桥水还减持了先锋(fēng)领航富时新兴(xīng)市(shì)场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数(shù)量(liàng)降至847.11万(wàn)股，减(jiǎn)持幅度达复活的作者是谁，复活的作者是谁(dá)38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅度较大的还有拼多(duō)多(duō)，减少了150.34万(wàn)股，持股(gǔ)数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美(měi)元(yuán)。桥水(shuǐ)还(hái)减持了亿滋国际22％，持股降至(zhì)223.41万(wàn)股，持有(yǒu)市值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降(jiàng)至(zhì)66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)在一(yī)季度还减(jiǎn)持(chí)了其(qí)特别看好的黄(huáng)金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市(shì)值为1.62亿美元。该基金从去年年底(dǐ)以(yǐ)来出现较(jiào)大涨(zhǎng)势(shì)，表现非常突(tū)出。

　　但从最新(xīn)的观点(diǎn)看，桥水还是非常看好黄(huáng)金的。

　　近(jìn)期，桥水基金联席首席(xí)投资官凯伦(lún)·卡(kǎ)尼奥尔-坦(tǎn)布尔表(biǎo)示(shì)，黄金可(kě)能正(zhèng)处于(yú)持(chí)续增长期的开端，因为全(quán)球对美元去杠杆化的推动仍是(shì)金价的(de)长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被低(dī)估了，还有(yǒu)很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在(zài)全球货(huò)币市(shì)场中日益(yì)重要，这使得它不仅仅是对抗债券(quàn)市(shì)场(chǎng)和利(lì)率(lǜ)的工具。另(lìng)外，地缘政(zhèng)治动(dòng)荡不(bù)会(huì)消失，这是(shì)对黄(huáng)金(jīn)的长期支撑。不仅如(rú)此，由(yóu)于(yú)全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续(xù)吸引(yǐn)投资者，以对冲(chōng)购买(mǎi)力下(xià)降的(de)风险。

　　桥水最新(xīn)观点曝(pù)光(guāng)

　　4月(yuè)末(mò)，桥水联合首席投资官(guān)鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年一季度的最(zuì)新(xīn)观察。

　　他(tā)指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力，导致通胀(zhàng)率远高(gāo)于目(复活的作者是谁，复活的作者是谁mù)标水平，美国和(hé)其他西(xī)方经(jīng)济体处于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧(ōu)美各(gè)国央(yāng)行一(yī)直在(zài)实(shí)施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负(fù)面影响初(chū)现苗头(tóu)。但(dàn)一切才刚刚开(kāi)始，恢(huī)复均衡将会(huì)给经济和市场带来一定的负面影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相比之下(xià)，亚洲经济体的(de)经(jīng)济更加(jiā)接近(jìn)于均衡——支出与劳(láo)动力产出水平一致，通(tōng)胀可控，政(zhèng)策(cè)制定者有(yǒu)足(zú)够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在大部分西方(fāng)国(guó)家，货币(bì)政(zhèng)策(cè)紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩政(zhèng)策推高了折现率（即(jí)现金未来实际收益率(lǜ)的预期(qī)），但迄今为(wèi)止尚未(wèi)严(yán)重影(yǐng)响风(fēng)险溢价(jià)和经(jīng)济增(zēng)长，上述情况(kuàng)极有(yǒu)可能在周期的下一阶(jiē)段出(chū)现。与西方国家相比(bǐ)，中国、日本和(hé)许(xǔ)多亚洲国家和地区处于周期的不同(tóng)位置，这些国家(jiā)和(hé)地(dì)区的(de)政策制定者支持货币和信用(yòng)流动，这降低了折现(xiàn)率(lǜ)和风(fēng)险(xiǎn)溢价，促进了经济(jì)增长。

　　5月(yuè)份，对于(yú)近期美(měi)联储加息，桥水基金(jīn)在其官微发文称，“上周美(měi)联储加息25个(gè)基点。虽(suī)然没(méi)有明确(què)声明加息将会暂停，但政策指引的取(qǔ)消和(hé)鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联储(chǔ)希望(wàng)持观望态(tài)度。这(zhè)符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对(duì)疫情带来的影响，许多发达经济体都(dōu)推(tuī)出了大规模财(cái)政刺激政(zhèng)策，引发了通胀(zhàng)问题。为了应对高通胀，央行(xíng)不(bù)得不收紧政策。其中美国采取了最激进(jìn)的应(yīng)对通胀的举措，在不到18个月(yuè)的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前(qián)，虽然美国经济(jì)尚未出现严重(zhòng)问题，但名义支出已(yǐ)经放缓。如(rú)果美(měi)联(lián)储(chǔ)进一步(bù)收(shōu)紧政策，银(yín)行业就会继续承压，从(cóng)而影响信贷供(gōng)应。上周，美国第一共和银行被(bèi)接管(guǎn)，再(zài)次凸显美国(guó)金融体系(xì)面临复活的作者是谁，复活的作者是谁(lín)压(yā)力，股市(shì)和(hé)债券收益率出现下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一步(bù)收(shōu)紧政策。鉴于迄(qì)今为止的(de)紧缩(suō)举措，美联储可以评估(gū)形势再做(zuò)出决(jué)策。

未经允许不得转载：HugeDomains.com - SeattleSeedling.com is for sale (Seattle Seedling) 复活的作者是谁，复活的作者是谁