今年以来(lái)基金代销(xiāo)机构被基金公司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合(hé)作本就筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利(lì)得基金(jīn)发(fā)布公告(gào)，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务(wù)。值得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述(shù)公司(sī)不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合(hé)作关(guān)系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系(xì)的基(jī)金公司(sī)最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除合(hé)作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构(gòu)数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员(yuán)表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构的筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思合作，无非是以下(xià)三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处(chù)罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的(de)淘汰。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除(chú)合作关系(xì)。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司(sī)渠道负责人透露，其所在公(gōng)司(sī)选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整的基金(jīn)销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名(míng)排名(míng)前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付出系统维护成本，很(hěn)多(duō)销(xiāo)售公司(sī)一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的(de)机构合(hé)作，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研(yán)究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类(lèi)产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线(xi筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思àn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部(bù)机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十(shí)分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的(de)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在(zài)7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机(jī)构在行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员(yuán)会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投(tóu)资基(jī)金销售机(jī)构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出(chū)了(le)注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前(qián)第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等(děng)多(duō)家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布(bù)消(xiāo)息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石(shí)基(jī)金(jīn)等第三方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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