金融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报(bào)发布一(yī)则(zé)重磅消(xiāo)息(xī)，再次点(diǎn)燃了“中特(tè)估(gū)”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报(bào)表示，由上海证(zhèng)券交易所主(zhǔ)办、工商银行(xíng)承办的“沪市金融(róng)业专题座谈会”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨(tǎo)论的重要内容为(wèi)“在服务(wù)中国(guó)式现代(dài)化中促进金融业估值提升和(hé)高质量(liàng)发展”。参会机(jī)构(gòu)包括银行、保险、基(jī)金和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级(jí)版本，资金疯抢(qiǎng)金融股(gǔ)，大金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银(yín)行(xíng)股等都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大证券触(chù)一度及涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿(shòu)一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方(fāng)面，国有(yǒu)四大行午(wǔ)后集(jí)体(tǐ)翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)升超3%。

　　在大金融板块的集(jí)体发威下，上证综(zōng)指午(wǔ)后迅(xùn)速翻(fān)红，深成指和(hé)创业板(bǎn)一路高奏(zòu)凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创(chuàng)50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看(kàn)法并不(bù)相同(tóng) 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特估的后续homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢走(zǒu)势，机(jī)构之间(jiān)的看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出(chū)，部(bù)分高(gāo)分红国企(qǐ)标的近期显著盘整(zhěng)是对短(duǎn)期(qī)交易扩(kuò)散(sàn)过快(kuài)过多(duō)，股息支付能力相对(duì)较弱板(bǎn)块(kuài)（如(rú)部分(fēn)金融(róng)）做出的(de)正常(cháng)反应(yīng)，而并非意味着整体高分(fēn)红国(guó)企投资主题的结束。

　　光(guāng)大(dà)证券也指出，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和(hé)性价(jià)比仍相(xiāng)对较高，未来随着经济的逐步复苏，“中(zhōng)特估(gū)”主题行(xíng)情(qíng)或仍具有(yǒu)较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤(jǐ)度来看，当前“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全(quán)边际和(hé)性价比仍相对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏(piān)空。中信(xìn)证券研报(bào)表示，AI主(zhǔ)题(tí)和(hé)“中(zhōng)特估(gū)”主题在(zài)4月中旬以(yǐ)来先后(hòu)步入了热度很高、波动很大但是区间回报(bào)不明(míng)显的阶(jiē)段，表现出典型的(de)板块内(nèi)部博弈和消耗特征。

　　4月以来，公募基(jī)金(jīn)新发继(jì)续低(dī)迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于(yú)3月下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新发规(guī)模仅为100.8亿(yì)元，未(wèi)见好转。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月(yuè)的平(píng)均(jūn)水平仍(réng)有较(jiào)大差距。在(zài)缺乏持续增量机(jī)构资金的情(qíng)况下，A股存量博弈特(tè)征(zhēng)已演绎(yì)到(dào)极(jí)致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表示(shì)，疫后(hòu)经济全面系统性(xìng)恢(huī)复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间(jiān)和耐心(xīn)，主(zhǔ)题交易(yì)是过高的(de)经济预期下修过程(chéng)中的(de)阶段性产物，过度博弈降低(dī)了市场定价(jià)的有效性，但也提高了业绩驱动策(cè)略的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回(huí)低(dī)位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我(wǒ)一股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道，有基金经理直言(yán)，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连续涨停(tíng)后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金(jīn)经理表示许多中特估(gū)的(de)龙(lóng)头(tóu)股在(zài)当(dāng)前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估值的(de)角度而言许多(duō)市场参(cān)与(yǔ)者可(kě)以(yǐ)给(gěi)出许多个继(jì)续(xù)买入(rù)中(zhōng)特(tè)估的理由(yóu)，但当一只中特估龙(lóng)头股在两(liǎng)三个(gè)交易(yì)日(rì)内涨幅就(jiù)达20%甚至(zhì)30%，意(yì)味着资(zī)金(jīn)已迫不(bù)及待(dài)在(zài)进行抢筹码(mǎ)。从股票市场交(homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢jiāo)易的直观判断，这代表着(zhe)资金参(cān)与(yǔ)方的(de)短期泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度意味(wèi)着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金面(miàn)，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个(gè)交易日，5月(yuè)13日(rì)华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公(gōng)告称，该基金(jīn)累(lèi)计有效认购申(shēn)请份额总额(é)超(chāo)过20亿份(fèn)发(fā)行上限，基金(jīn)管(guǎn)理人将启动比(bǐ)例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东(dōng)回报ETF——广(guǎng)发(fā)中证国新(xīn)央企股东(dōng)回(huí)报ETF、招商中证国新(xīn)央企股东回报ETF和汇添富中证(zhèng)国新(xīn)央企股(gǔ)东回(huí)报ETF于今日开售，每只产品的首募(mù)规模上限均(jūn)为20亿元(yuán)人(rén)民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今(jīn)年以(yǐ)来，场内(nèi)多(duō)只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企(qǐ)ETF合(hé)计(jì)“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规(guī)模增幅超过(guò)15倍。南方(fāng)中国(guó)国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市场(chǎng)规模(mó)增长倍数最(zuì)高的(de)ETF。

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