近期市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓换(hu凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则àn)股(gǔ)，外资基金也(yě)纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨(jù)头施(shī)罗德旗下(xià)三只旗(qí)舰(jiàn)基金同时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍有(yǒu)距离(lí)，但部(bù)分资金开(kāi)始行动。透露什(shén)么信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万(wàn)华化学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份、芒果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生(shēng)物(wù)。4月，基金(jīn)加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗德旗舰基金(jīn)“施罗(luó)德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元(yuán)。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交(jiāo)所(suǒ)、银河(hé)娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基(jī)金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基(jī)金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时(shí)代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车(chē)产业链

　　同一家(jiā)机构旗(qí)下(xià)三(sān)大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资(zī)料显示，这三只基(jī)金中，施(shī)罗(luó)德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施(shī)罗德国(guó)际精选基金大中华(huá)和(hé)施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新(xīn)的基(jī)金(jīn)材料中(zhōng)并未解释为何基金在4月(yuè)大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代(dài)。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源车产(chǎn)业链的看重(zhòng)是一(yī)以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日(rì)志中解释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康(kāng)基础设(shè)施。

　　为何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道(dào)，随(suí)着气候(hòu)变化的(de)影响日(rì)益显现，全球各国(guó)的脱碳行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的(de)一个方面。中(zhōng)国在这方面为投(tóu)资(zī)者(zhě)提供(gōng)了重要的机会(huì)。中(zhōng)国在电动汽(qì)车价(jià)值链的(de)供应方面(miàn)是全球的(de)领导(dǎo)者，同时中国对(duì)成品车辆的需求方面也(yě)占据重要地(dì)位。可(kě)能很多(duō)人不知道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全(quán)球电动车基(jī)础设施最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公(gōng)共充电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车(chē)，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来(lái)源(yuán)：施罗德(dé)官(guān)网。

　　在电动汽车供应链中，有许多(duō)公(gōng)司正在(zài)在各自(zì)的领(lǐng)域中建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为例(lì)，它(tā)是(shì)电动汽车中用于电池(chí)和电机温控的关(guān)键(jiàn)组件的生产商(shāng)。该公司在(zài)空调阀行业全球市场占有约60％的(de)份额，并在电动汽车阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份(fèn)额。客户包括特斯(sī)拉等全(quán)球(qiú)电(diàn)动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马等(děng)原(yuán)始设(shè)备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内(nèi)继续占据市场(chǎng)份额——在法(fǎ)规的支(zhī)持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投(tóu)资旗舰基金(jīn)安联(lián)神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁(níng)德(dé)时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金(jīn)前十(shí)大重仓股(gǔ)为贵州茅台(tái)、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前(qián)十大(dà)重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度(dù)最大的就是宁(níng)德时代，加(jiā)仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余(yú)公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽(qì)车工业协会(huì)）近日发布的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集(jí)中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实(shí)现装车配套，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力(lì)电池装(zhuāng)车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量(liàng)比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力(lì)电池产业创新(xīn)联盟数(shù)据显示(shì)，今年4月(yuè)，宁(níng)德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪(dí)、中(zhōng)创新航(háng)、亿纬锂能(néng)、国(guó)轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢能源(yuán)、孚能(néng)科技(jì)、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池行业的(de)龙头企业(yè)，宁德时(shí)代于(yú)2023年一季(jì)度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向(xiàng)资金(jīn)净流(liú)入宁德时(shí)代(dài)15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净流(liú)入榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净流(liú)入较多的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富(fù)联、贵州茅台(tái)、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、建设(shè)银行、比亚迪、中国(guó)石(shí)化(huà)。北向资金净流出较多(duō)的个股(gǔ)包括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基(jī)在谈(tán)及为(wèi)何持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德(dé)时代所处的位置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电(diàn)动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这(zhè)方面它的市(shì)场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因(yīn)为安全性、生命(mìng)周期和不含钴(gǔ)等特(tè)征而受到(dào)欢迎(yíng)；动(dòng)力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳计划是一(yī)致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们(men)的(de)判(pàn)断也(yě)可(kě)能是错的。例如，若未来新的电池(chí)技(jì)术(shù)出(chū)现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电池(chí)成本下(xià)降(jiàng)，宁(níng)德时凤凰男能嫁吗，凤凰男的八大特征和交往原则代若不(bù)能保持利(lì)润率(lǜ)。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些(xiē)因素都会影(yǐng)响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁德(dé)时(shí)代。4月(yuè)另一欧洲巨(jù)头安(ān)本投资旗舰中国基金(jīn)“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可(kě)持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月微微减仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有的前十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集(jí)团(tuán)、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互(hù)联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩(mó)根(gēn)基(jī)金(jīn)-中(zhōng)国A股机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季度(dù)末，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为(wèi)贵州茅台、金山软(ruǎn)件(jiàn)、中国(guó)平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金融(róng)、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森(sēn)堡(bǎo)）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、网易、阿里巴巴、中国平安、招商(shāng)银行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。

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