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1h等于多长时间怎么算,1h等于多少时间

1h等于多长时间怎么算,1h等于多少时间 和你的钱袋子相关!下周一起“降息”,如何影响股市?

  四大国有(yǒu)银行的集体(tǐ)降息惊动市场,存款利率正迎来新一轮“降(jiàng)息(xī)潮”?

  消息显示,5月15日(下(xià)周(zhōu)一)起(qǐ)银(yín)行协定存款(kuǎn)及通(tōng)知(zhī)存款自(zì)律(lǜ)上限将下(xià)调,四大国有(yǒu)银(yín)行协定存款和通知存款自律上限(xiàn)下调幅(fú)度为30BP,其它金融机构(gòu)降幅为50BP。

  记者注(zhù)意到,今年以来(lái)银行业(yè)已(yǐ)有三波存款利率(lǜ)下调,此(cǐ)前两次分别是:4月,多家(jiā)中小银行人民币存款利率(lǜ)下调;5月5日,浙(zhè)商、渤海、恒丰三(sān)家(jiā)股份(fèn)行跟(gēn)进“补(bǔ)降”。至此,4月以(yǐ)来已有至少20家中小(xiǎo)银行(含农村(cūn)信用合作联社)下调人民币存款利率(lǜ),调降幅(fú)度不一(yī)。

  货(huò)币政策牵(qiān)一发(fā)而动全(quán)身,与(yǔ)经济、就(jiù)业、投资以及老百姓“钱袋子”都息息相(xiāng)关。那(nà)么,如何(hé)理解此次下(xià)调通(tōng)知和协定(dìng)存款利率?今年“降(jiàng)息潮(cháo)”迭起是(shì)否(fǒu)等同于经(jīng)济增速放缓的信号?市(shì)场上关于(yú)企业(yè)、老百姓手中的钱变(biàn)“毛”的担忧何(hé)解?

  从推出(chū)背(bèi)景(jǐng)来(lái)看,多方(fāng)观点认(rèn)为,本次(cì)存款(kuǎn)利率(lǜ)新规主要(yào)基于(yú)三重考量。一(yī)是(shì)符(fú)合推进利率市场(chǎng)化改革深(shēn)化大背景;二是对银行而言,存款利率下调有助于减少存款定价的无序竞争(zhēng),降低银行负债成本;三是促进投资(zī)、消(xiāo)费,本次(cì)降息也被(bèi)看作是促(cù)进宏观经(jīng)济复苏的表现。

  不过也需要(yào)看到的(de)是,本次调降中协(xié)定存款更(gèng)多是对(duì)公业务,通知存(cún)款(kuǎn)则集中于短期存款,都(dōu)是针对(duì)特定存取(qǔ)需求的客户,面向范围有限。据民生证券宏观(guān)团队(duì)测算,通知存款和协(xié)定存款在(zài)银行存款中(zhōng)占比不高,以四大行的单位通知(zhī)存款为例,常年只占企业存款(kuǎn)总规模(mó)的(de)3%-4%;招商证券银行团队的数(shù)据显示,协1h等于多长时间怎么算,1h等于多少时间定存款等规模预计为20-30万亿(yì),占(zhàn)比约(yuē)为10%。

  关注(zhù)一:如何理解此次(cì)下调通(tōng)知和协定存(cún)款利(lì)率?

  中国人民银行行长易纲在近期公开(kāi)讲话中提到,从过(guò)去二十年的数据看,我国实际利率总体保持在略(lüè)低于潜在经济增速(sù)这一“黄金(jīn)法则”水平上,与潜在(zài)经济(jì)增(zēng)长水(shuǐ)平基本匹配。在经济复苏的关键(jiàn)时点上,如何理解此次下调通知和协(xié)定存款(kuǎn)利率?

  目前,多方观点都提及的(de)是,本轮调(diào)降更多是(shì)出(chū)于(yú)推(tuī)进利率市(shì)场化改革深(shēn)化大(dà)背景的考虑。

  招商基金研究部(bù)首(shǒu)席经济学家(jiā)李(lǐ)湛梳理了这一市场化改革的过(guò)程(chéng)。2022年4月(yuè),央行指导利率自律(lǜ)机(jī)制建立了存款利率市(shì)场化调整机制(zhì),随(suí)后,国有(yǒu)大行同年9月下调存款利率,中(zhōng)小银行陆续(xù)跟进下调存款利率。

  2023年(nián)4月,市场利率定价自律机(jī)制发布(bù)《合格审慎评估实施(shī)办(bàn)法(2023年修订(dìng)版(bǎn))》,在相(xiāng)关指标(biāo)中(zhōng)引入(rù)了存款(kuǎn)定价惩罚(fá)措施。随之而来的是(shì),此前4月部分(fēn)中小银行、农商行(xíng)存(cún)款(kuǎn)利率(lǜ)下调(diào),5月(yuè)5日浙商、渤(bó)海、恒丰(fēng)三家股份行挂(guà)牌利(lì)率下调。李湛认为,这均是在利率(lǜ)市场化(huà)改革推进(jìn)背景(jǐng)下(xià),银行出于自身经营考(kǎo)虑(lǜ)的自发行为(wèi)。

  此外,从(cóng)减轻银行息差压力的(de)必要性来看,民生证券宏观团(tuán)队(duì)也倾向于认为(wèi),本次(cì)调整(zhěng)更多仍是(shì)延续(xù)去年9月这(zhè)一轮存款利率下调,并且完成存款利率调(diào)整(zhěng)的闭(bì)环,改(gǎi)善银行利润空(kōng)间(jiān)。存款(kuǎn)利(lì)率机(jī)制创(chuàng)设以来(lái),两轮(lún)利率调降都集中在活期(qī)和定期存款,实际上(shàng)忽略了这(zhè)些介于活期和定期存款之间的存款的利(lì)率调(diào)整(zhěng),“当下(xià)有必要一次性调(diào)整通知存款和协(xié)定存款利率,保证(zhèng)存款(kuǎn)利(lì)率(lǜ)下调的有效性(xìng)。此外,数据显示(shì),国(guó)有(yǒu)银(yín)行一季(jì)度(dù)净息差(chà)水平均创历史新低(dī),当下调(diào)利率(lǜ)有助于降低银行负(fù)债(zhài)成本,推动(dòng)银行投放信贷的积(jī)极性。”民(mín)生证(zhèng)券认为。

  除利率市场(chǎng)化(huà)改革及银行(xíng)净(jìng)息差压(yā)力增(zēng)大外,某大型银行金融市场研(yán)究员(yuán)还关注(zhù)到的是国内存款市场(chǎng)的供需变化(huà)——近年来国内经(jīng)济受(shòu)多重因素冲击(jī),居民消费场(chǎng)景受制约,预(yù)防性储蓄有所(suǒ)增加(jiā)及风险偏好下降等,导(dǎo)致居(jū)民储蓄存款(kuǎn)上升(shēng)较快,部(bù)分银行根据市场供需变(biàn)化,综合(hé)指数经营情况,灵活调节存款利(lì)率,只(zhǐ)是不同银行在调整节(jié)奏、时机(jī)方面存在差异。

  关注二:本次存款(kuǎn)利率下(xià)调带(dài)来(lái)哪些影响(xiǎng)?

  4月28日中央政治局会议(yì)强(qiáng)调,要有效(xiào)防(fáng)范化解(jiě)重点领域风险,统筹做好中小(xiǎo)银行、保(bǎo)险和信托机构改(gǎi)革化险工作。一锤(chuí)定音之下(xià),本次调降(jiàng)利率(lǜ)也被(bèi)认为维护金融稳(wěn)定(dìng)的一大举措。

  呵护动作具体体(tǐ)现在哪些方面?招商基金李湛认为(wèi),本次调降(jiàng)通(tōng)知主要释放了(le)两大信号,一(yī)是减(jiǎn)轻银行息差压力。本次下调将引导银行(xíng)的对公活(huó)期成本下降,存(cún)款降(jiàng)价叠加资(zī)产端让(ràng)利压力(lì)趋缓,银行息差、盈利(lì)将合理(lǐ)修(xiū)复,有利于增强(qiáng)银行(xíng)内(nèi)生资本补(bǔ)充能力;二是减少(shǎo)企业及居民(mín)的短(duǎn)期存款(kuǎn)意愿(yuàn)、促进(jìn)企业投资、居民消费。

  粤开证券首(shǒu)席(xí)经济学家罗志恒的观(guān)点是,调降(jiàng)协定存款和通知(zhī)存(cún)款(kuǎn)的利(lì)率上限,主要(yào)目的是(shì)规范银行业存款定价(jià)秩序,减少(shǎo)存款定价的无序竞(jìng)争,合(hé)力压降(jiàng)银(yín)行(xíng)负债(zhài)成本(běn)。当前银行净利差(chà)空(kōng)间较(jiào)小,压降(jiàng)负债(zhài)端成本,有助(zhù)于改善银行盈利、补充(chōng)净资(zī)本、降(jiàng)低(dī)金融风险。此外,银行负债(zhài)端成本下(xià)降,也(yě)为资产端的贷款利率下调、降低实体(tǐ)经济融(róng)资成(chéng)本进一步打开空间。

  国泰君(jūn)安宏观首(shǒu)席分析师董琦也认为(wèi),存款(kuǎn)利率调降(jiàng),既有助(zhù)于缓解商业银行净息差收(shōu)窄趋势(shì),特(tè)别是中小行高息揽(lǎn)储的成(chéng)本(běn)压(yā)力,又有利于(yú)引导超(chāo)额储(chǔ)蓄(xù)向消费投(tóu)资转化,符(fú)合“不搞大水(shuǐ)漫灌”、“盘活存量(liàng)资金”的定位(wèi)。

  招(zhāo)商证券银(yín)行团队(duì)同样提到,新(xīn)规对(duì)于规范协定存(cún)款定价秩序作(zuò)用较大(dà),减少存款定价(jià)的(de)无序竞争(zhēng),合力压降银行(xíng)负债成本。该(gāi)团队预计,协定存款等(děng)规模20-30万亿,占总存款(kuǎn)比例10%左右,由此来看,新(xīn)规将降低银行总存款付息率(lǜ)2BP左右。

  对于股(gǔ)债市场的影响(xiǎng)方面,民(mín)生证(zhèng)券宏观团队表示(shì),现实中(zhōng),存款利率下调(diào)有助于压低全社会利率水(shuǐ)平,利好债券;同时股票市场中,对流动性(xìng)敏感的股票也将因此受益(yì)。1h等于多长时间怎么算,1h等于多少时间strong>

  川财证券首席经济学家陈雳(lì)则表示(shì),在当前整个(gè)经济复苏的大背景下,进一步释放(fàng)市场流动性、活跃消费是一个(gè)重要(yào)的(de)、阶段性目标,存款降(jiàng)息调节,对促销费无疑有(yǒu)一定的引导作用(yòng)。

  关注(zhù)三:压(yā)降银行存款(kuǎn)成本是(shì)否大(dà)势(shì)所(suǒ)趋?

  2022年四季度货币政策(cè)执行报(bào)告(gào)以及2023年一季度货政例会(huì)均表明,当前货币政(zhèng)策基(jī)调未变,“精准(zhǔn)有力”仍是第一要(yào)求,而在(zài)此基础上也(yě)强调“着(zhe)力支(zhī)持扩大内(nèi)需,为实(shí)体经济提供(gōng)更(gèng)有力支持”。从本次(cì)降息释放(fàng)的信号来看,是否意(yì)味着(zhe)货币政策(cè)进(jìn)一(yī)步宽松(sōng)?

  对此,招商基金李湛的看法是(shì),货(huò)币政(zhèng)策充裕(yù)延续(xù),但解读为(wèi)边际再宽(kuān)松为时尚早。“本次调降意味(wèi)着当前长端利率仍有下(xià)行空间,但这一调降是(shì)针(zhēn)对银行协定存(cún)款及(jí)通知存款利率(lǜ)自律上限(xiàn),而非直接调降挂牌存款利率,存款利率下调并不等(děng)于政策利率就必须进行(xíng)对等下调,市场不(bù)应视为降息的确(què)定性(xìng)信号。”李湛称。

  在(zài)“精准有力”的货币政策之下,也有(yǒu)多方观点(diǎn)提到,压降存款成(chéng)本仍是大势所(suǒ)趋。国泰君安董琦关注到,当前(qián)经济(jì)修复内(nèi)生动力依然不强,外需(xū)压力(lì)没(méi)有完(wán)全(quán)缓解,货(huò)币政策将继续对经济修复带来支撑(chēng)作用,未来伴随经济(jì)修复,利率水平的调(diào)降还没有结束。

  招商(shāng)证券银行(xíng)团(tuán)队的观点也不谋而合——长期来看(kàn),存款利率下(xià)行仍(réng)是(shì)大(dà)势所趋(qū)。2023年(nián)经济(jì)有所复苏(sū),进一步(bù)降(jiàng)低贷款利(lì)率的紧迫性(xìng)不高(gāo),但银(yín)行普遍以量(liàng)补(bǔ)价,使得贷款(kuǎn)价格战激烈,贷款(kuǎn)利率很难上行。考虑到存量贷款重定(dìng)价等影响,2023年银行息差压力增大,控制存款成本成(chéng)为(wèi)当务之急。中小银行或有动力主动跟(gēn)进下调存款利率(lǜ)。

  展望未来(lái)货币政策的走向,上述大(dà)型银(yín)行金融市场研究员认为,需要看到的是,目前经济(jì)处于修复(fù)性(xìng)复(fù)苏阶段,经济(jì)恢复仍需要(yào)适度货(huò)币环境支持,同(tóng)时,国(guó)内经济复(fù)苏不(bù)平衡问题依(yī)然(rán)突出(chū),要求(qiú)货币政策(cè)支持精准(zhǔn)有力(lì)。预计下半年货币政策不会出(chū)现急转(zhuǎn)弯,延续稳健货(huò)币政策基(jī)调,在保持信贷总量适度增(zēng)长,市场流动性合(hé)理充裕(yù)情况下,更加倚重结构性工(gōng)具,加大实体经(jīng)济(jì)薄弱(ruò)环节,重点新兴(xīng)领域(yù)支(zhī)持,提升(shēng)政策精准(zhǔn)质(zhì)效(xiào)。

  关注四:老百姓和企业手(shǒu)中的钱会不会变“毛(máo)”?

  协(xié)定存(cún)款、通知存(cún)款利率自律上限将迎调整的同(tóng)时,有(yǒu)市场观点担心,降息一方面有利于刺(cì)激消费以及(jí)缓和银行经营压力,但另一方面老百姓、企业手里的存款收(shōu)益缩水了。在评价双方博弈观点之前,不妨先厘清通知(zhī)存(cún)款及(jí)协定存款两个概念的定义。

  通(tōng)知和协定存款介(jiè)于(yú)定活(huó)期存(cún)款之间,利率高于活期存(cún)款,但比(bǐ)定(dìng)期存款存取灵活,两者的共同优点是,在(zài)保持资金(jīn)灵活使用的同时,提高利息(xī)回报。其中:

  通(tōng)知存款是(shì)活期存(cún)款的(de)一种,主要有1天(tiān)和7天两个(gè)期限,支取时需提前1天(tiān)或7天通知银行,即(jí)可按实际(jì)存(cún)期及支取(qǔ)日相应币种档(dàng)次(cì)利率(lǜ)计付利息(xī),个人和(hé)企业均可以办理。当前(qián)1天和(hé)7天(tiān)期通知存款的基准利率分(fēn)别为0.80%和1.35%。

  协定存(cún)款指企事(shì)业单位在银行开(kāi)立一(yī)个(gè)具有结算(suàn)和协(xié)定存款(kuǎn)双重功(gōng)能的协定存款(kuǎn)账户(hù),并约定基本存款额度,由银行将协(xié)定存款账户中超过该额度的部分按协(xié)定存(cún)款(kuǎn)利率单独计息的一种存(cún)款方式。协定存款性质(zhì)介于活期和(hé)定期存款之间(jiān),只面向企业(yè)办(bàn)理(lǐ),期(qī)限最长(zhǎng)为(wèi)1年(nián)。当(dāng)前,协(xié)定存款(kuǎn)的(de)基(jī)准利率为1.15%。

  协定存(cún)款属于(yú)对公业(yè)务,通知存款既有对公业务,也有个(gè)人(rén)业务,但都有(yǒu)一定(dìng)的存款门(mén)槛。基于此,粤开(kāi)证券首席经济(jì)学家罗志恒提出的观点是,总体来看(kàn),协定(dìng)存款和通(tōng)知存款基本(běn)上以对(duì)公活期存款为主(zhǔ),对一般老百姓的影响不大。对(duì)于企业来说(shuō),会有一(yī)定的(de)利息损失,但若存贷款(kuǎn)利(lì)率都能(néng)有所下调(diào),也有助(zhù)于刺(cì)激企业投资并(bìng)降低融(róng)资(zī)成本。

  此(cǐ)外记(jì)者(zhě)也(yě)注意(yì)到,央行最新数据(jù)显示(shì),4月份(fèn)人民币存款(kuǎn)减少4609亿元(yuán),同比(bǐ)多减5524亿元,其中(zhōng),住户存款减少1.2万亿元,非金融企业(yè)存款减少1408亿元。进一步来看,存款利率调降是否会刺(cì)激超(chāo)额(é)储蓄流出(chū)?

  国泰(tài)君(jūn)安董琦表(biǎo)示(shì),这一传(chuán)导(dǎo)过程并非(fēi)一(yī)蹴而就,且需(xū)要(yào)总量(liàng)政策继(jì)续支撑(chēng)。经济当前依然需(xū)要休养生息(xī),特别是(shì)在前期服(fú)务业修复后,与(yǔ)制造业(yè)产(chǎn)生循环,带动收入预期改(gǎi)善,最终才会带动居民(mín)与(yǔ)企业储蓄流出。

  长远来看,招商基金李(lǐ)湛的建议(yì)是,应辩证(zhèng)看待本次降息。疫情以(yǐ)来,企(qǐ)业及居民形(xíng)成了一(yī)定规模的超(chāo)额储(chǔ)蓄,降息可以降(jiàng)低企业、居民的储蓄意愿,引导企业加大(dà)投资、居民增加消费,促进(jìn)经济复苏(sū)。“只有(yǒu)经济复(fù)苏(sū)斜(xié)率提升(shēng),企(qǐ)业、居民对后续(xù)的收入信心才会回升,进而形(xíng)成储(chǔ)蓄转化为投资、消费,再(zài)形成增厚企(qǐ)业、居民收入的良(liáng)性循环。”李(lǐ)湛表示(shì)。

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