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56是什么意思 56是什么尺码 反弹是“死猫跳”?碳酸锂“崩盘式下跌”引发的多米诺骨牌效应:需求、库存和成本的三角博弈

  财联社(shè)4月30日讯(编辑 笠晨(chén))碳酸锂迎来一(yī)波(bō)久违的反弹,据上海钢联发(fā)布数据(jù)显(xiǎn)示,4月28日电池级碳酸锂涨5000元/吨,均价报18.9万元/吨(dūn),继上周(zhōu)五开始止跌企(qǐ)稳四(sì)个交易日后价格连续两日上涨。暖意也提(tí)前(qián)传(chuán)导到A股,锂矿股本(běn)周(zhōu)三表(biǎo)现强(qiáng)势,融捷股份(fèn)一度涨停,雅化集团和永(yǒng)兴材(cái)料(liào)最高涨(zhǎng)超9%、中矿资源和盛新锂能一度涨超(chāo)7%、赣锋锂业和天齐锂涨(zhǎng)业盘中(zhōng)均涨(zhǎng)超(chāo)5%。

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  碳酸锂反弹的原因之一(yī)是上海车(chē)展有望带动购车(chē)需求(qiú)预期(qī)的提振。乘(chéng)联会秘书长崔东树表示,上海车展将让消费(fèi)者感受到汽车消费的火(huǒ)热,提升消费(fèi)信心(xīn),也提(tí)振士(shì)气。国泰(tài)君安(ān)表(biǎo)示,此前车企大幅降价(jià)导致(zhì)消费者对电动车的(de)观望心(xīn)态有望逐渐改善(shàn),市场(chǎng)开始预期(qī)5月需求回暖

  有电池企业人士提(tí)到,目前磷酸铁锂电(diàn)池的价格已经逐(zhú)渐稳定,且在谈价策略上(shàng)以企稳为主,不太可能进行(xíng)降价。但未来,止跌信号能否持续稳定,受(shòu)多方因素(sù)影(yǐng)响。有产业人士分析(xī)称,乐观来看,国内动力电池厂商清库(kù)存工作或到5月完结,届时电池厂商库存水平有(yǒu)望逐步(bù)恢复至(zhì)健康(kāng)水平,并带(dài)动上游(yóu)材料采购(gòu),进而(ér)对碳酸锂价格起到支撑作用(yòng)。

  据(jù)鑫椤(luó)资讯近日(rì)调查(chá)的情况看(kàn),一些电池龙(lóng)头企业5月份的(de)排(pái)产预(yù)计将环比增(zēng)长20-30%,一些中小企业由于前期基数较低,环比增幅(fú)更是(shì)高达(dá)50%以上。其中,亿纬锂能(néng)在4月26日的业绩说(shuō)明(míng)会上表示,5月份开始会全面恢复生产(chǎn),排(pái)产相比一季度(dù)会有明显(xiǎn)的提(tí)升。由此可(kě)见,碳酸锂市场需求(qiú)回暖已是大(dà)势所趋。

  另有(yǒu)观点认为(wèi),此(cǐ)次碳酸锂价格属于阶(jiē)段(duàn)性反(fǎn)弹(dàn)还是底部反(fǎn)转,目前仍难以判断。“一方面需要观察下(xià)游库存(cún)状况,另一方面(miàn)还需要看终端需求是(shì)否真正(zhèng)回暖,”华南一家(jiā)主流锂盐厂商内部(bù)人士此前对财(cái)联社记者(zhě)表示。该人(rén)士表示,电池厂商实(shí)际上(shàng)从去年(nián)四季度(dù)开始便启动大规(guī)模去(qù)库存举措,这一举措在(zài)一(yī)季度实际(jì)上(shàng)已经(jīng)有所反(fǎn)映。

  不过进入4月中旬(xún)以后(hòu),相关(guān)电池(chí)厂商提到,目前库(kù)存已(yǐ)恢(huī)复至健(jiàn)康水平,此前(qián)暂停的(de)产线也(yě)已经逐渐复产。特(tè)别是针对(duì)磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池库存,有业内(nèi)人士直言,相关库存基本出(chū)清(qīng),后续将(jiāng)根据公司(sī)规划,逐(zhú)步进行补货。作为(wèi)锂电产业的风向标,宁(níng)德时(shí)代一季度(dù)报(bào)告显示,其库(kù)存金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán),环比(bǐ)下降16.5%。从绝(jué)对(duì)金(jīn)额来(lái)看(kàn),宁德时代(dài)的库存(cún)已(yǐ)经退(tuì)回到2022年第一(yī)季度的水平。材料价格(gé)和(hé)库存水平,两项关(guān)键(jiàn)的(de)指标也(yě)构(gòu)成锂(lǐ)电(diàn)产业走向(xiàng)的关键,随(suí)价格企(qǐ)稳以及库(kù)存水平恢(huī)复健(jiàn)康,将带(dài)动锂电产业恢复稳定。

  ▌市场(chǎng)激辩未来锂盐(yán)价格(gé)走向 最乐观者预(yù)判涨回25万(wàn)元/吨 最悲观(guān)者全年看跌至10万(wàn)以下

  碳酸锂(lǐ)价格在不到半年时间跌去超过2/3,也引起了市场热议。就在26日召开的(de)中(zhōng)国汽车(chē)动(dòng)力电池产业(yè)创新联盟(méng)2023年度大会上(shàng),中(zhōng)国汽车工(gōng)业协会常务副会长付炳锋指出,国内动力电池行业仍然存在一(yī)些问题(tí),包括电池(chí)产业链分工,价值链分配问题(tí)。“原材(cái)料短期大幅下降也(yě)不是正(zhèng)常(cháng)的现象,”他直言。在他看来(lái),原材料适当涨价(jià)56是什么意思 56是什么尺码是正常现(xiàn)象,行业要(yào)以(yǐ)之(zhī)前大幅涨(zhǎng)价为教训(xùn),保证价值链的合(hé)理分配,避免(miǎn)大起大落(luò)。

  据财(cái)联社(shè)不完全梳理,这些业内人士和分析师近期对(duì)锂盐(yán)价格未来走势进行预判并阐述(shù)具体逻辑,汇总(zǒng)如下:

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  以(yǐ)碳(tàn)酸锂价格反弹(dàn)为信号,一(yī)系列的数(shù)据验证锂(lǐ)电产业拐点(diǎn)或已经到来。分析(xī)人士指出(chū),此前锂电产业进入调整阵(zhèn)痛期,主要(yào)在于下游车市短期需(xū)求(qiú)下滑,叠加中游扩产迅速从而在需求表现(xiàn)上提前透(tòu)支碳酸锂的(de)未来(lái)增长空间。进而导致,碳酸锂价(jià)格持续下跌(diē),中游电池厂商集体进入清(qīng)库存(cún)阶(jiē)段。从上(shàng)游材(cái)料价(jià)格变化来(lái)看(kàn),近(jìn)期碳酸锂价格率先实现反弹。更值得(dé)注(zhù)意的是,在锂电产业链,包括六氟磷酸锂、人造石墨、极片粉等(děng)系列材(cái)料价格(gé)也出现(xiàn)企稳甚至(zhì)反弹的(de)局面(miàn)。

  作为(wèi)锂(lǐ)电(diàn)产业拐点的另一(yī)关(guān)键(jiàn)指标,中游电(diàn)池厂商的库存也已(yǐ)经逐步恢(huī)复至健康水平。据高工锂(lǐ)电(diàn)了解,目前中游(yóu)电池厂商库存水位回退,此前部分电池厂商暂停的生产线已经(jīng)重启生产。在采购方(fāng)面,电池厂(chǎng)商(shāng)和下游车(chē)企已陆(lù)续(xù)重启(qǐ)订单,带动产业需求(qiú)回暖。从终端新能源汽(qì)车市场表现(xiàn)上看,年初的(de)市(shì)场(chǎng)恐慌(huāng)情绪主要来(lái)自车(chē)市的需求(qiú)腰斩。但从整体一季度新能源汽车销量数(shù)据(jù)来看(kàn),其(qí)月销量逐步攀升(shēng)并且回暖速度(dù)超过往年(nián)。随(suí)着二三季度到来,车市逐渐转入销(xiāo)售旺季,也(yě)将进一步带动锂电产业中上游的(de)订(dìng)单需(xū)求。加上5月份(fèn)临(lín)近,企业重新开启月度采(cǎi)购谈判,行业有望迎(yíng)来需求订(dìng)单的(de)集中(zhōng)爆发

  后续碳酸锂价格可能会有回涨(zhǎng)的空间,但幅度(dù)不(bù)可能太大,最(zuì)多(duō)在10%左右(yòu)。业内人士表示,因为(wèi)经(jīng)历本轮碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)的暴(bào)涨暴跌,电池(chí)厂商(shāng)对于碳(tàn)酸锂真实的供给情况(kuàng)更加清晰(xī),市(shì)场(chǎng)预期回(huí)调(diào)下,电池(chí)厂商在(zài)价(jià)格谈判(pàn)上会更加谨(jǐn)慎。同(tóng)时电池厂(chǎng)商一体化带来的碳酸锂供应稳定,也将削(xuē)弱(ruò)上游锂矿厂商的议价权。电池回收端,邦普、格(gé)林(lín)美、天奇(qí)股份、华友钴业等(děng)企业持续推(tuī)进电池回收布局,来自终端(duān)材料(liào)回收的产能也在(zài)稳步(bù)爬(pá)坡。相关数据显示,2025年国内(nèi)回收的废旧(jiù)电(diàn)池的总量(liàng)将达到(dào)137.4GWh。

  回溯到(dào)上游(yóu),电池厂(chǎng)商都已完善在(zài)锂矿端(duān)的布局,包(bāo)括宁德时代的(de)宜春(chūn)锂矿项目(mù),亿(yì)纬(wěi)锂能的(de)盐湖(hú)提锂项目均进展顺利(lì),将进(jìn)一(yī)步释(shì)放碳酸锂供给。经(jīng)历过复杂的产(chǎn)业56是什么意思 56是什么尺码(yè)调整(zhěng)过程之后,整个锂电(diàn)产业(yè)的(de)运作模式正从“大开大合”的(de)波浪式变得(dé)更为平滑(huá)。从原(yuán)材料到电(diàn)池,再(zài)到下(xià)游车企,产(chǎn)业链各个环节的(de)价格以及(jí)供需变(biàn)化(huà)也将变得更加平(píng)衡(héng)且具有(yǒu)可预(yù)测性

  然而,亦有空(kōng)方则认为,当(dāng)前上游(yóu)库(kù)存水平(píng)依旧处于高位,虽然需求端稍有好转,但是并不足以(yǐ)带动价(jià)格企稳

  ▌锂价(jià)超预(yù)期下(xià)跌并不是(shì)一个下游获利、上(shàng)游承(chéng)压的简单故(gù)事

  过去56是什么意思 56是什么尺码一段时间,碳酸锂(lǐ)和电池材料的价格下跌过快,但这并不(bù)为(wèi)业内人士(shì)所乐(lè)见。碳(tàn)酸锂从2022年11月60万元/吨跌至(zhì)当(dāng)前(qián)20万元不到,价格跌去近(jìn)7成,最直接受(shòu)到冲击(jī)的(de)当属锂矿企业。根据藏格矿业(yè)一季度(dù)数据,碳酸锂销量为534吨,相比于2022年(nián)四季度销量(liàng)2006吨,销量环比下(xià)滑73.4%;产量也从2022年第四季(jì)度的2461吨,削减至今年一季度的1783吨(dūn),环比下降(jiàng)27.5%。由于市场(chǎng)行情(qíng)策动,上游(yóu)锂矿企业(yè)不断压低碳酸锂出货价格,部分(fēn)锂矿企业已经出(chū)现主动减产的情况

  江特电机4月24日公(gōng)告,一季度营业收入7亿元,同比减(jiǎn)少48.32%;净利润5064.8万(wàn)元,同(tóng)比下降92.39%,2023年Q1净(jìng)利润环比下降86%,第二(èr)日股价(jià)跌停。

  直接(jiē)生产、售卖(mài)碳酸锂的锂盐(yán)企业则(zé)命运分化,大公司如天齐锂业和赣锋锂业有机会(huì)在价格下降周期中获得更多市场份额,行业(yè)将变得更(gèng)集中。这是2016年到(dào)2018年上一轮锂价下降中发(fā)生(shēng)过的事。而同环节的大量中小(xiǎo)企业,尤其(qí)是最近两(liǎng)年追高(gāo)入局的(de)新公司,则面临停产(chǎn)乃至破产

  乘着锂价的东风(fēng),赣锋锂业在去年轻(qīng)松(sōng)赚出了0.66个宁德时代、1.23个比(bǐ)亚迪。业内人士(shì)表示,这一轮(lún)价(jià)格下降长期利好(hǎo)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的两个锂盐(yán)供应商天齐锂业和赣锋锂业。它们去年的净利润都超过200亿元,比中国最大(dà)的新能(néng)源(yuán)车(chē)企比亚(yà)迪还多,其中天齐锂业净利(lì)润增长超(chāo)过10倍(bèi)。足够厚的血,使他们更能承受价(jià)格下跌和可能的未来(lái)亏损。这(zhè)两家公(gōng)司也有行(xíng)业里最优的(de)成本(běn)。赣锋锂业、天齐锂业等公(gōng)司入股的海外锂(lǐ)矿资(zī)源(yuán)开采成(chéng)本普遍在(zài)3万-5万元(yuán)/吨,几乎是(shì)全球最低水平。

  但(dàn)这并不意味着,这两家公司(sī)能以低于5万元/吨的价格(gé)采购碳酸锂,因为在锂矿(kuàng)国际交易中,即使(shǐ)拥有海外矿产的分(fēn)销权(quán)或开采权,交易价格(gé)也需要通过长协确(què)定,按市价定(dìng)期(qī)调整(zhěng)。但能(néng)获(huò)得上游更低(dī)成本的(de)资源,让(ràng)这两家大(dà)企业更能容忍(rěn)低价,并能(néng)在(zài)上游(yóu)因降价减产时保持产能供应

  锂(lǐ)价超预期下跌(diē)牵动(dòng)着万(wàn)亿(yì)新(xīn)能源车市场(chǎng)。不过锂价(jià)下降带来的连(lián)锁(suǒ)反应,并不(bù)是一个下(xià)游获利,上游承压(yā)的简单故事。作为碳酸锂的下游,宁德时代(dài)理论(lùn)上会受(shòu)益,但锂价的超预(yù)期下跌(diē),使(shǐ)宁德时代今年2月提出的 “锂(lǐ)矿返(fǎn)利” 计划沦为鸡肋,它(tā)本(běn)想用20万元(yuán)/吨的碳酸锂价格绑定一些车企的三年(nián)长单。另一层影响是,宁德时代今年5月计划投产的宜春锂矿很(hěn)有可能一开(kāi)采就亏损。

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